Аналитики прогнозируют снижение прибыли "Роснефти"

Аналитики инвестиционных компаний прогнозируют 12-процентное снижение чистой прибыли ОАО "НК "Роснефть" по US GAAP в 2006 году по сравнению с 2005 годом. Об этом свидетельствуют результаты опроса, проведенного информационным агентством AK&M.

Выручка, согласно прогнозу аналитиков, увеличится на 40.7%, показатель EBITDA - на 12.1%.

Как сообщалось ранее, Роснефть 15 мая планирует опубликовать отчетность за

2006 год по стандартам US GAAP.

Как считают аналитик МДМ Банка Надежда Казакова, годовые результаты компании будут достаточно слабыми из-за сильного падения прибыли в четвертом квартале.

"Это связано с тем, что выручка от реализации нефти и нефтепродуктов за квартал снизились, в среднем на 8%, а экспортные пошлины выросли на 19%. Это связано с

2-месячным временным лагом между ценами на нефть и нефтепродукты и экспортными пошлинами. Чистая прибыль за 4 квартал ожидается на уровне $389 млн, а за 2006 г.

- на уровне $3.284 млн", - говорит Н.Казакова. По ее мнению, часть неполученной прибыли Роснефть покажет в I квартале 2007 г.

В МДМ Банке ожидают, что дивиденды составят $635 млн (20% от неконсолидированной чистой прибыли по РСБУ, без учета долгов от ЮКОСА). "В целом, годовые показатели Роснефти важны, но инвесторам может быть более интересно, что произойдет с Роснефтью после консолидации с ЮКОСом. Мы сейчас проводим такую оценку и опубликуем результаты в мае", - говорит Н.Казакова.

Константин Черепанов из Rye, Man & Gor Securities говорит, что на годовую отчетность Роснефти негативное влияние окажут результаты деятельности за IV квартал. Аналитик отмечает, что Роснефть, как и другие нефтяные компании, в последнем квартале попали в так называемые "ножницы Кудрина" из-за отложенного налога. В последнем квартале действовала пошлина на нефть, рассчитанная исходя из рекордно высоких цен в третьем квартале, при этом в октябре-декабре средний уровень цен на сырье снизился. Аналитик обещает пересмотреть прогноз по Роснефти после 15 мая, когда компания опубликует отчетность и пройдет один их ключевых аукционов по продаже имущества ЮКОСа.

Атон в конце апреля уже пересмотрел рекомендацию по акциям "Роснефти" с "покупать" до "пержать". Как отмечала инвесткомпания, в результате опережающего роста котировок в последнее время акции компании обладают потенциалом роста лишь на 4% прогнозируемой цены на конец 2007 г. - $9.4 (в которой отражено предположение, что "Роснефть" приобретет все основные активы ЮКОСа на аукционах в начале мая). Атон также сообщил, что прогноз

финансовых показателей "Роснефти" на 2007-2008 гг. может быть пересмотрен в сторону понижения после публикации результатов за 2006 г. по US GAAP 15 мая.