КТК станет дешевле

Диапазон цены акций компании в ходе IPO понижен на треть

РБК-Дейли

Евгения Корытина

Акции Кузбасской топливной компании (КТК) в ходе первичного размещения будут стоить дешевле, чем ожидалось. Причина этому видится в неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Эксперты уверены, что КТК не удалось набрать необходимого количества заявок от инвесторов.

КТК, которая может стать первым в России производителем энергоугля, вышедшим на IPO, снизила диапазон цены акций до 6,5—7,5 долл. в ходе публичного размещения и уменьшила объем предлагаемых инвесторам ценных бумаг на 30% из-за ухудшения рыночной конъюнктуры. Это случилось в ходе road-show компании, которое началось 19 апреля, сообщил Reuters со ссылкой на источник, близкий к сделке. Первоначальный диапазон цены в рамках road-show определялся в 7,7—10,4 долл. исходя из оценки КТК 650—878 млн долл.

Официально объем размещения также был объявлен, предполагалось, что компания сможет выручить порядка 300 млн долл. Цель привлечения средств (исходя из данных, опубликованных в отчете миноритарного акционера КТК — шведской Vostok Nafta) — удвоение объемов добычи угля (в 2009 году этот показатель составил около 6,2 млн т) и увеличение запасов до 800 млн т с нынешних 349,4 млн т.

Организаторами IPO КТК являются UBS и "Тройка Диалог". Вчера получить комментарии о причинах понижения цены акций в компаниях не удалось. В КТК комментировать ситуацию отказались.

Аналитик ИФД "КапиталЪ" Ольга Митрофанова не видит связи между решением снизить ценовой коридор и какими-либо проблемами в самой компании. С момента первичной оценки андеррайтерами ситуация в КТК не ухудшилась, отмечает она. Текущая ситуация на рынках не совсем благоприятна для IPO, уверена г-жа Митрофанова. Рынки находятся в несколько "нервном" состоянии из-за опасений ухудшения ситуации в еврозоне, которая обострилась после снижения международным агентством Standard & Poor’s кредитных рейтингов Греции, Португалии и Испании.

Отношение к развивающимся рынкам в целом у инвесторов в настоящий момент не самое благосклонное, говорит аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев. "КТК предлагает очень большой пакет, и набрать необходимое количество инвестзаявок для такого пакета сейчас непростое дело", — считает он. По словам г-на Нуштаева, снижение предложения и цены может гарантировать компании, что будет собрано достаточно заявок, чтобы удовлетворить минимальный уровень привлечения капитала.