Гуцериев встроился в "Систему"

АФК заплатит ему за 49% "РуссНефти" 100—150 млн долларов

Сергей Исполатов, Елена Шестернина

Получив в кратчайшие сроки разрешение Федеральной антимонопольной службы (ФАС), основной владелец "РуссНефти" Михаил Гуцериев и АФК "Система" столь же быстро оформили соглашение купли-продажи 49% акций нефтяной компании. Учитывая, что долг "РуссНефти" составляет около 7 млрд долл., что сопоставимо с ее стоимостью, АФК заплатит за бумаги лишь 100—150 млн долл. Но у руля нефтяной компании останется г-н Гуцериев: по условиям соглашения смены менеджерской команды не произойдет.

Не прошло и недели после получения разрешения ФАС, как "Система" подписала соглашение о покупке 49% акций "РуссНефти" у ее владельца Михаила Гуцериева, сообщил РБК daily в пятницу источник, близкий к сделке. Через несколько часов эту информацию официально подтвердили и в АФК. "Сумма сделки не превысит 100 млн долл. и зависит от достижения НК "РуссНефть" ряда финансовых и операционных показателей", — говорится в сообщении "Системы". Завершение процесса покупки увязано с выполнением ряда предварительных условий, в том числе с одобрением акционерами в соответствии с корпоративными процедурами и согласованием с крупными кредиторами. "Мы уверены, что во взаимодействии с другими акционерами "РуссНефти" нам удастся использовать лучшие профессиональные качества и опыт "Системы" для создания новой акционерной стоимости", — заявил председатель совета директоров АФК Владимир Евтушенков.

"Система" настаивает на проведении финансового и юридического аудита, говорит вице-президент АФК Ирина Потехина. Цена определена, в том числе исходя из текущей долговой ситуации, добавляет она. В случае завершения сделки "Система" рассчитывает на получение пропорционального числа мест в совете директоров, но не собирается через него инициировать кадровые перестановки в менеджерской команде. "Профессиональный уровень управленцев достаточно высок и нас устраивает", — отмечает г-жа Потехина. Невмешательство "Системы" в оперативное управление прописано отдельным пунктом соглашения, поясняет источник, близкий к сделке. Право на кадровые решения остается в руках Михаила Гуцериева. В "РуссНефти" отказались комментировать продажу акций АФК.

Сделка должна быть закрыта к сентябрю, при этом соглашение не предусматривает обязательной реструктуризации долга "РуссНефти", говорит источник в АФК. Весь долг остается на нефтяной компании, она самостоятельно будет справляться с обязательствами, подтверждает другой собеседник газеты, знакомый с условиями соглашения. При этом он говорит, что сумма несколько больше, чем официально объявлено, — порядка 150 млн долл.

Сейчас рыночная стоимость "РуссНефти" сопоставима с ее долгом: 6,6 млрд и 7 млрд долл. соответственно, отмечает начальник отдела инвестанализа ИГ "Универ Капитал" Дмитрий Александров. Понятно, что "Система" не будет гасить долг "РуссНефти" за счет собственных средств, но поучаствовать в реструктуризации ей все же придется. Компания г-на Гуцериева может рассчитаться с кредиторами за счет собственной операционной прибыли примерно за восемь лет, часть которой теперь будет приходиться на АФК, говорит аналитик.

Впрочем, покупка "Русс­Нефти" — все равно очень выгодное приобретение для "Системы". Бизнес прибылен и органично вписывается в структуру нефтяного блока АФК, считает г-н Александров. Стоит отметить, что соотношение долговой нагрузки между партнерами может измениться в случае возможного объединения активов г-на Гуцериева и предприятий Башкирского ТЭКа, подконтрольных "Системе", о котором ранее говорили источники, близкие к одной из компаний. Нерешенным остается и вопрос с возможным вхождением в капитал "Русс­Нефти" Сбербанка. Ранее сообщалось, что госбанк, являющийся основным кредитором компании, может получить 1—2% ее акций.