Рынок автобензина (14-20 сентября)

Информационный центр Кортес

К началу минувшей недели средняя приведенная цена бензина Премиум-95 относительно NWE понизилась до 18015 руб./т, а относительно Med уменьшилась до 17742 руб./т с учетом налогов. Разница между средними ценами внутреннего рынка и приведенными котировками 14 сентября относительно NWE составила 9127 руб./т в пользу внутреннего рынка, а относительно Med – 9400 руб./т также в пользу внутреннего рынка. В начале прошедшей недели поставка автобензина на внутренний рынок была значительно прибыльнее его экспорта в NWE и Med. Отметим, что зафиксированное по состоянию на 14 сентября превышение цен внутреннего рынка на 95-й бензин – это абсолютный рекорд за весь период мониторинга "Кортес" экспортной альтернативы.

Автобензин на спотовом рынке РФ на минувшей неделе подешевел. По данным "Кортес", средние по РФ цены спотового рынка 21 сентября составили (включая все налоги):

- на автобензин Нормаль-80: 23932 руб./т (-240 руб./т);

- на автобензин Регуляр-92: 25940 руб./т (-208 руб./т);

- на автобензин Премиум-95: 27696 руб./т (-16 руб./т).

Можно выделить две основные причины понижения цен на бензины. С одной стороны, с завершением летнего сезона наблюдается снижение спроса на автобензин, и в результате цены на него начинают понижаться. С другой стороны, внутренний рынок автобензина уже длительное время находится в "перегретом" состоянии, поэтому ожидания снижения цен вполне справедливы.

На графике "Спотовый рынок нефтепродуктов" можно заметить закономерность: если бензин Нормаль-80 начинает дорожать опережающими темпами по сравнению с высокооктановыми марками, значит, вот-вот наступит коррекция. Действительно, в июле цены на 80-й бензин две недели росли быстрее, чем на высокооктановые марки, после чего в течение двух недель автобензин на спотовом рынке РФ дешевел. Аналогичная ситуация, по всей видимости, происходит в настоящее время.

Объяснить наблюдаемое можно следующим образом. Когда платежеспособный спрос на высокооктановый бензин значительно снижается из-за его переоцененности, на рынке быстрыми темпами увеличивается потребность в низкооктановой марке Нормаль-80, и цена на нее начинает сближаться с ценой Регуляр-92. Параллельно со сниженным спросом на самый популярный 92-й бензин, на рынке нарастают ожидания скорого снижения цены, и в какой-то момент начинается коррекция, то есть, продавцы, стремясь избавиться от излишков продукции, снижают цены.

Премиум-95 на прошедшей неделе подешевел в целом по стране на 16 руб./т, причем снижение цены произошло за счет Центрального и Приволжского ФО, в то время как в ЮФО, УФО, СФО и ДФО 95-й подорожал.

Нормаль-80 и Регуляр-92 подешевели в Центральном, Приволжском, Уральском и Южном ФО. В Сибири Нормаль-80 и Регуляр-92 подорожали, что связано с проводимым на Ангарской НХК ремонтом. В Северо-Западном ФО 80-й подешевел, а цена на 92-й бензин по итогам минувшей недели не изменилась. Напротив, на Дальнем Востоке подешевел Регуляр-92, а цена на Нормаль-80 не менялась.

"Орскнефтеоргсинтез" снижал цену на Нормаль-80 как в начале, так и в конце минувшей недели. По словам представителя компании, на НПЗ накопились крупные объемы нереализованного продукта, и цена была скорректирована для привлечения покупателей.

По данным участников рынка, на Уфимской группе НПЗ наблюдался избыток предложений по всем маркам автобензина. В результате в начале прошедшей недели цены на Нормаль-80 были снижены на 800 руб./т, а на Регуляр-92 – на 400 руб./т. Цена на уфимский Премиум-95 практически не изменилась.

"Газпром нефть" на прошедшей неделе снизила оптовые цены на все марки автобензина Московского НПЗ, а "Татнефть" их не меняла. В мелкооптовом сегменте рынка Москвы и МО бензины также подешевели.

Индексы "Кортес-Володарка" на прошедшей неделе заметно снизились: на бензин Нормаль-80 – на 2,4% до 23775 пунктов, на Регуляр-92 – на 3,0% до 26615 пунктов, и на Премиум-95 – на 2,6% до 28100 пунктов.

"Сургутнефтегаз" на минувшей неделе не менял оптовые цены на бензины "Киришинефтеоргсинтеза". Немного изменений цен зафиксировал "Кортес" в мелкооптовом сегменте рынка СПб и Ленобласти.

На ЛПДС цены на бензины на минувшей неделе подешевели. Наиболее существенное снижение цен отмечалось на ЛПДС Хохлы и Володарской.

За прошедшую неделю в ходе биржевых торгов реализовано 1315 т автобензина Нормаль-80 по ценам 21850-28100 руб./т; 4260 т Регуляр-92 (24100-32000 руб./т); 840 т Премиум-95 (26750-32150 руб./т) и 60 т Супер-98 по цене 33400 руб./т. Объем реализации автобензина в ходе биржевых торгов снизился. Сделки, заключенные на НП МБНК, в основном демонстрировали снижение цен на бензины.

На АЗС бензины в течение минувшей недели продолжили дорожать. Рост цен был отмечен в Мурманске, Санкт-Петербурге и Пскове. В Центральном ФО бензины на 0.40-1.90 руб./л подорожали в Москве и во Владимире. В нескольких крупных городах Приволжского ФО литр автобензина на АЗС подорожал на 0.10-1.00 руб. В Ставрополе бензин на АЗС подорожал на 0.20-0.50 руб./л.

В Уральском ФО "Кортес" наблюдал рост цен на бензин на заправках Екатеринбурга на 0.40-0.60 руб./л. В Сибири повышение цен АЗС на автобензин отмечено в Кемерово. В Дальневосточном ФО розничные цены на бензины выросли в Благовещенске, Владивостоке и в Хабаровске на 0.10-1.15 руб./л.

По расчетам "Кортес", на минувшей неделе средняя валовая маржа ("неочищенная" от издержек и налогов) АЗС Москвы по 92-му бензину увеличилась до 9,1% за счет снижения мелкооптовых цен и повышения розничных. Оптовые покупатели 92-го бензина с Московского НПЗ могли реализовывать этот продукт на АЗС с валовой маржой 11,6%.

Средние по России цены АЗС 21 сентября составили (включая все налоги):

- на автобензин Нормаль-80: 19.36 руб./л (+0.08 руб./л);

- на автобензин Регуляр-92: 22.54 руб./л (+0.11 руб./л);

- на автобензин Премиум-95: 24.05 руб./л (+0.13 руб./л).