Эксперты: "Роснефти" удалось разместиться по высокой цене в ходе IPO за счет сокращения предложения акций

Эксперты: "Роснефти" удалось разместиться по высокой цене в ходе IPO за счет сокращения предложения акций
Новость

14 июля 2006, 14:39
ОАО "НК "Роснефть" разместило не весь объем доэмиссии своих акций в ходе первичного публичного размещения (IPO) в связи с тем, что компании было необходимо удержать цену на высоком уровне. Такое мнение высказал аналитик ИГ "Капитал" Андрей Рожков. "Возможно, сокращение объема предлагаемых акций допэмиссии объясняется тем, что в противном случае цена размещения могла составить не $7,55, а порядка $7 за акцию", - сказал он.

ОАО "НК "Роснефть" разместило не весь объем доэмиссии своих акций в ходе первичного публичного размещения (IPO) в связи с тем, что компании было необходимо удержать цену на высоком уровне. Такое мнение высказал аналитик ИГ "Капитал" Андрей Рожков. "Возможно, сокращение объема предлагаемых акций допэмиссии объясняется тем, что в противном случае цена размещения могла составить не $7,55, а порядка $7 за акцию", - сказал он.

Общая сумма средств, привлекаемых "Роснефтью" в ходе IPO, составляет 10,4 млрд долл. Число акций и глобальных депозитарных расписок (GDR), продаваемых основным акционером "Роснефти" - ОАО "Роснефтегаз", составит 1 млрд 126 млн 357 тыс. 616 штук на общую сумму $8,5 млрд. При этом, согласно решению правительства РФ, "Роснефтегаз" имел право разместить 1,356 млрд акций нефтяной компании. Кроме того, сама "Роснефть" могла разместить до 400 млн дополнительных акций для выпуска GDR.

По оценке А.Рожкова, размещение "Роснефтегазом" неполного объема акций объясняется тем, что компания собрала нужную сумму для погашения своего долга в размере $7,5 млрд. Аналогичного мнения придерживается аналитик ИФ "Олма" Игорь Додонов. "Компании нужны были средства для погашения кредита "Роснефтегаза", и она их собрала. Поэтому размещать больший объем не имеет смысла", - сказал он.

Относительно опциона на выкуп 4% объема IPO по цене размещения, предоставленный "Роснефтью" совместным глобальным координаторам (ABN, Dresdner Kleinwort Wasserstein, J.P.Morgan Securities Ltd. и Morgan Stanley ), эксперты считают, что банки им не воспользуются. "Вряд ли координаторы воспользуются опционом, поскольку конъюнктура рынка не позволяет рассчитывать на рост акций "Роснефти", - отмечает А.Рожков.

Опцион доразмещения дает право банкам-координаторам приобрести 52 млн 980 тыс. 132 акции в виде GDR по цене размещения. Если опцион будет реализован, капитализация "Роснефти" составит $80,2 млрд, отмечает РБК.

Относительно динамики цен акций "Роснефти" на вторичных торгах эксперты сходятся во мнениях о том, что бумаги компании будут постепенно дешеветь. "Если сравнивать бумаги "Роснефти" с акциями ЛУКОЙЛа, то, скорее, "Роснефть" будет снижаться до уровней ЛУКОЙЛа, нежели ЛУКОЙЛ расти до уровня "Роснефти", - считает И.Додонов из "Олмы". При этом А.Рожков из ИГ "Капитал" уточняет, что, скорее всего, высокий уровень цен на акции "Роснефти" будет поддерживаться маркет-мейкерами в течение месяца, однако, "когда эта поддержка иссякнет, "Роснефть" начнет снижаться".

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter