S&P присвоило планируемому выпуску еврооблигаций "Транснефти" долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ+"

S&P присвоило планируемому выпуску еврооблигаций "Транснефти" долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ+"
Новость

5 июня 2007, 17:27
Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску необеспеченных еврооблигаций TransCapitalInvest Ltd., SPV-компании ОАО АК "Транснефть", долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ+". Об этом говорится в сообщении S&P. Объем и процентная ставка выпуска будут определены во время его размещения. Транснефть будет использовать поступления от выпуска для финансирования строительства нефтепровода "Восточная Сибирь - Тихий Океан".

Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску необеспеченных еврооблигаций TransCapitalInvest Ltd., SPV-компании ОАО АК "Транснефть", долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ+". Об этом говорится в сообщении S&P.

Объем и процентная ставка выпуска будут определены во время его размещения. Транснефть будет использовать поступления от выпуска для финансирования строительства нефтепровода "Восточная Сибирь - Тихий Океан".

"Рейтинг планируемого выпуска еврооблигаций отражает кредитный рейтинг компании, поскольку облигации обеспечены платежами Транснефти (по основному долгу и процентам) и их держатели получат доступ к активам компании посредством трасти; таким образом, держатели еврооблигаций сталкиваются исключительно с рисками "Транснефти", - цитируется в сообщении кредитный аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина.

Эта схема была широко использована различными российскими корпоративными эмитентами, в том числе, самой Транснефтью, разместившей первый выпуск облигаций объемом $1,3 млрд в феврале.

Уровень рейтингов "Транснефти" отражает ее уникальную позицию на рынке как монополиста, обеспечивающего транспортировку нефти в условиях России, экономика которой в значительной степени зависит от нефтяной отрасли, продолжающуюся поддержку государства, в том числе, при помощи благоприятного тарифного регулирования, а также хорошие финансовые характеристики. На 31 декабря 2006 года долг компании составил 70.9 млрд руб, а EBITDA - 105,3 млрд руб.

Ключевыми факторами, ограничивающими кредитоспособность "Транснефти", являются риски, связанные с реализацией капитальных проектов компании. Так, первый этап проекта по строительству трубопровода "Восточная Сибирь - Тихий океан" протяженностью 2757 км, пропускной способностью 30 млн тонн в год оценивается компанией в $11 млрд. "Этот проект будет финансироваться за счет долга, значительно увеличивая долговую нагрузку компании. Кроме того, с проектом связаны различные риски (строительные, операционные и др.)", - отметила Е.Ананькина.

Текущий рейтинг Транснефти на две ступени превышает ее рейтинг, основанный на собственной кредитоспособности, - ввиду потенциальной поддержки государства в экстренной ситуации.

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter