Михаил Гуцериев объединит "Русснефть" и "Нефтису"

Президент ОАО НК "Русснефть" Михаил Гуцериев создает новую объединенную нефтекомпанию через слияние "Русснефти" и "Нефтисы". Доли в новом предприятии предлагаются швейцарскому трейдеру Glencore (в обмен на погашение долга) и Сбербанку (опцион на 10%). Консолидируемая структура, которую бизнесмен оценивает в $18 млрд, в 2016 г. должна выйти на IPO. Общий объем добычи сырья объединенной нефтекомпании М.Гуцериева составит 17 млн тонн, запасы – 700 млн тонн.

В четверг в интервью Bloomberg М.Гуцериев рассказал о возможности слияния своих структур "Русснефть" и "Нефтиса", а затем выходе новой компании на IPO через два года. Об этом в пятницу сообщает "Коммерсант". Задача бизнесмена – решить проблему задолженностей "Русснефти" и вывести объединенную структуру на рынок, считает представитель "Инвесткафе" Григорий Бирг.

После консолидации нефтяных активов М.Гуцериев рассчитывает снизить их общих долг в $4,9 млрд (цифра озвучена источником, близким к "Русснефти") до $1,6 млрд, пишет "Коммерсант". 10%-ную долю в новой структуре может получить один из кредиторов бизнесмена – Сбербанк. Как рассказал президент "Русснефти", часть долга его нефтяных предприятий будет погашена путем конвертации в акции задолженности перед швейцарской трейдинговой компанией Glencore. Аналитик "Анкоринвеста" Сергей Вахрамеев, слова которого приводят "Ведомости", считает, что трейдер получит не менее чем 25%-ную долю в новой структуре.

Напомним, что Glencore является давним партнером и кредитором "Русснефти", который помогал М.Гуцериеву создавать нефтяной проект, затем давал кредиты под залог ценных бумаг предприятий. Сегодня трейдинговая компания владеет от 40 до 49% акций в дочерних структурах "Русснефти". "Ведомости" пишут, что годом ранее в отчетах швейцарского трейдера указывался долг "Русснефти" - примерно $2 млрд. 25%-ный пакет акций в объединенной нефтекомпании М.Гуцериева Glencore сможет получить без доплаты, считает С.Вахрамеев.

Кампанию по слиянию своих активов глава "Русснефти" начал еще весной 2013 г. Как писали СМИ, М.Гуцериев договорился с "Системой" о продаже 49% акций "Русснефти", потом со Сбербанком РФ – о 2%. Позже бизнесмен укрупнил "Нефтису". Ее база – казахские, азербайджанские и отечественные активы. Их он купил за $1,5 млрд в 2007-2010 гг., напоминает "Коммерсант", хотя сейчас они стоят $4,5 млрд. В 2007 г. М.Гуцериев продал "Русснефть" и уехал из страны, а в 2010-м вновь приобрел 49%-ную долю в компании.

Сегодня нефтедобыча "Русснефти", согласно отчету за прошлый год, составляет 12,7 млн тонн; "Нефтисы" – 4,5 млн тонн ежегодно (данные приводит "Коммерсант"). Стоимость объединенной структуры М.Гуцериева в $18 млрд эксперты считают завышенной. Согласно текущим мультипликаторам нефтегазового рынка РФ, она может быть лишь $8-10 млрд. Для сравнения: нефтедобыча "Башнефти" с действующими НПЗ – 13 млн тонн ежегодно, "Татнефти" – 26 млн тонн (при мощной нефтепереработке), однако эти компании оцениваются примерно в $13 млрд, передают СМИ.