Никто не хочет финансировать климатическую повестку

Согласно новому отчету консалтинговой компании в сфере инвестиций Morningstar, из «зеленых» фондов с самыми строгими стандартами ESG рекордными темпами уходили деньги.

Отток средств из ESG-инвестфондов достиг €7,3 млрд за последние три месяца 2024 года. Это более чем вдвое превышает уровень оттоков, наблюдавшихся в третьем квартале. Больше всего потерь у европейских инвесторов — в ЕС сосредоточено 80% ESG-фондов.

По данным Morningstar, сильнее всего пострадали инвестфонды, зарегистрированные в соответствии со статьей 9 Регулирующих норм ЕС о раскрытии информации об устойчивом финансировании, то есть такие инвесткомпании, портфель активов которых на 100% соответствует принципам устойчивого развития (ESG — защита окружающей среды, социальное развитие и качественное управление). Отток средств из таких фондов составил € 6,4 млрд, отмечает Bloomberg.

«На бычьем рынке 2024 года инвесторы просто предпочли традиционные стратегии инвестирования в акции», — сказала руководитель отдела исследований устойчивого инвестирования в Morningstar Sustainalytics Гортензия Биой.

Уже сейчас компании ЕС просят ослабить требования по ESG в отчетности, а аналитики говорят о сложностях внедрения ESG в такие короткие сроки. К тому же ряд стран, включая ФРГ и Францию, требуют смягчений от Еврокомиссии: в жестких «зеленых» нормах европейским компаниям и целым отраслям сложно конкурировать с США.

Инвесторы, которые в последние годы сосредоточились на самых «зеленых» активах, пока не дождались окупаемости этих активов, добавляет Bloomberg. С начала 2022 года, когда чрезвычайные меры эпохи пандемии, включая процентные ставки на кризисных минимумах, начали сходить на нет, индекс S&P Global Clean Energy потерял примерно половину своей стоимости. За тот же период индекс S&P 500 вырос почти на 30%.