Экспорт под ударом: новые санкции против нефтегаза РФ

Вашингтон инициировал новый пакет ограничительных мер, которые затронули не только две крупные нефтегазовые компании, но и рекордное число танкеров, страховщиков и компаний из нефтесервиса. В Минфине США заявили, что введены новые санкции против энергетического сектора России. Случай, учитывая последние три года, может на первый взгляд даже показаться рутинным. Но если рассмотреть все детали, то ситуация явно серьезнее.

Ударили по гигантам и их «дочкам»

Первое, что бросается в глаза — это санкции против «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза». Как утверждают в западной прессе, эти два нефтяных гиганта добывают около 1 млн б/с. Для сравнения: вся нефтегазовая отрасль РФ в 2024-м добывала около 9,6 млн б/с нефти.

«Сургутнефтегаз», правда это больше предположения экспертов и аналитических агентств, экспортирует около 70% от своей добычи. «Газпром нефть», если брать официальные данные 2021-го, продавала за рубеж около 30% добытой нефти. В некоторых СМИ говорится, что такие рестрикции в сумме могут лишить до 800 тыс. б/с российского экспорта. Впрочем, это лишь в теории и только при условии, что «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз» вообще не попытаются как-то обходить американские санкции.

Но проблема в том, что рестрикции со стороны США не ограничиваются лишь в отношении этих двух компаний. Они затрагивают их дочерние предприятия, что значительно расширяет «географию» санкционного удара.

Если говорить о дочках «Газпром нефти», то в «черном списке» оказались такие важные предприятия как Московский и Омский нефтеперерабатывающие заводы, «Газпромнефть-Аэро» — ведущий поставщик авиатоплива. Рестрикции наложены на компании, занимающиеся добычей, причем речь идет о проектах и на шельфе, и на суше. В списке оказалось и «Газпромнефть Заполярье», которое добывает нефть на Чаяндинском нефтегазоконденсатном месторождении, одном из крупнейших на востоке РФ. Под рестрикции попали предприятия, работающие за пределами России:

• «Газпром нефть Таджикистан»;
• Gazprom Neft International SA (базируетсяв Люксембурге);
• ООО «Газпром нефть Казахстан»;
• NIS AD Novi Sad — дочка «Газпром нефти» в Сербии;
• ОСОО «Газпром нефть Азия» и ЗАО «Мунай Мырза» — дочки «Газпром нефти» в Кыргызстане.

Санкции против некоторых из этих компаний — это, по сути, ограничительные меры против других стран. Да, Люксембург как-нибудь переживет тот факт, что на его территории у Gazprom Neft International SA возникнут проблемы. Но вот в Киргизии дочки «Газпрома» де-факто обеспечивают работу почти всей газотранспортной системы страны.

В случае с «Сургутнефтегазом» пострадали преимущественно дочерние предприятия, которые занимаются нефтепереработкой. Среди них:

• ООО «Калининграднефтепродукт»;
• ООО «КИНЕФ»;
• АО «Киришавтосервис»;
• ООО «Новгородпродукт»;
• ООО «Псковнефтепродукт»;
• ООО «СО „Тверьнефтепродукт“.

Под раздачу попал и ООО «Ленгипронефтехим», который проектирует и поставляет оборудование для строительства и реконструкции установок переработки нефти и газового конденсата. Досталось даже акционерному обществу «Сургутнефтегазбанк», что, очевидно, осложнит работу головной компании по взаиморасчетам в экспорте нефти.

Накрыть работу «теневого флота» и нефтесервиса

Новые санкции затронули 183 судна, преимущественно это нефтяные танкеры. Большая их часть принадлежит «Совкомфлоту». Также в списке оказались и нефтяные танкеры с химовозами ООО «Газпромнефти Марин Бункер», а также танкеры «Роснефтефлота» (входит в группу «Роснефть»). В Минфине США уверяют, что эти суда заходили в российские порты, где нефть постоянно торговалась явно выше $60 за баррель (что выше «потолка» цен, утвержденного странами G7).

Под удар новых рестрикций попали и две российские компании морского страхования — «АльфаСтрахование» и «Ингосстрах», которые во многом обеспечивали соответствующими услугами поставки черного золота из РФ в условиях, когда это отказывались делать западные компании.

В список рестрикций попали и трейдеры, обслуживающие экспорт нефти из РФ, которые в 2022-м как грибы после дождя начали появляться в разных странах Ближнего Востока и АТР. Среди них есть Demex Trading Limited DMCC, Marion Commodity DMCC, Eterra Crude Oil Abroad Trading LLC, базирующиеся в ОАЭ, а также компании вроде Sunrise X Trading Co Limited и Guron Trading Limited, зарегистрированные в Гонконге.

Есть и санкции против нефтесервиса. США вводили такие рестрикции и раньше, провоцируя уход американских компаний с рынка РФ (продавали свой бизнес российским фирмам). Но сейчас «черный список» стал поистине длинным. В него входят компании, занимающиеся в РФ разведкой, производством оборудования и добычей (включая гидроразрыв пласта). Досталось не только компаниям из РФ и иностранным фирмам вроде австрийской Petro Welt Technologies, но и исследовательским организациям, которые занимаются преимущественно коррозионным контролем нефтепромыслового оборудования.

Что будет с экспортом нефти

В беседе с «НиК» главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов справедливо отметил, что предыдущие санкции США против российского нефтяного флота вводились в меньших масштабах. А теперь разом «накрыло» более 180 судов. В один момент к этому адаптироваться не получится, трейдерам понадобится время.

«Если сейчас из-за опасений китайских компаний в китайском порту Шаньдун не могут разгрузиться некоторые танкеры из РФ, то впереди еще потенциальные проблемы с отгрузкой в индийских портах, до которых суда, загрузившиеся в декабре, еще не дошли. А ведь под санкциями теперь и страховщики, которые аккредитованы в Индии. Я считаю, что в ближайший месяц или два РФ не избежать сокращения экспорта нефти на 10-15% от уровня декабря 2024-го»,

— говорит эксперт.

Компании из РФ, конечно, адаптируются, но это отразится на маржинальности их экспорта. Как отметил Алексей Громов, придется использовать больше посредников при торговле, да и дисконты предоставлять придется, ведь в условиях, когда нефть выше $80 за баррель, желающих покупать ее у РФ выше «потолочных» $60 будет меньше.

«Это обязательно отразится на финансовом положении группы „Газпром“, у которого именно „Газпром нефть“ давала приемлемые финансовые результаты. Для „Сургутнефтегаза“ это удар по экспорту не только нефти, но и нефтепродуктов»,

— считает Алексей Громов.

Газовую отрасль не тронули… пока что

Если не считать санкций, которые Вашингтон ввел против среднетоннажного завода «Газпром СПГ Портовая» (в 2023- произвел 1,3 млн т СПГ) и завода ООО «Криогаз-Высоцк» (принадлежит НОВАТЭКу и «Газпромбанку»), а также санкций против газовозов, то газовая сфера РФ существенно меньше пострадает от нового санкционного пакета.

Конечно, будет эффект от ограничений на деятельность компаний из нефтесервиса и разведки, но как заявил в комментарии для «НиК» директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев, газовая отрасль в РФ намного меньше нефтяной зависит от импортного оборудования и технологий. Правда, это если не считать хронической нехватки газовозов для СПГ-проектов в России.

«Отрасль в РФ почти на 90% обеспечивает себя всем необходимым. Что действительно для нее болезненно, так это потеря объемов экспорта. США пытаются его ограничить с сентября 2023-го, лишь понемногу увеличивая давление.

За этими санкциями видится явный график, который корректируется в соответствии с балансом спроса-предложения на мировом СПГ рынке. Пока он дефицитный, рестрикции касаются только строящихся или планируемых СПГ-проектов в России. А вот после 2026 года, когда прогнозируется профицит из-за новых мощностей по сжижению на мировом рынке, можно смело ждать санкций и против уже действующих проектов вроде „Ямал СПГ“,

— резюмировал Алексей Белогорьев.

Илья Круглей