Arkaim Advisors получил большую прибыль от скупленных ранее долговых обязательств (облигаций) украинских компаний «Нафтогаз», «Украинские железные дороги» («УЗ») и «Метинвест», пишет Bloomberg. По данным агентства, только облигации «Нафтогаза» принесли фонду 73% годовых, «УЗ» — 52%, металлургического холдинга — 19%; в целом доходность фонда в этом году — 12%, что беспрецедентно высоко сектора инвестиций в высокорисковые («мусорные») облигации. Причем доходность украинских долговых бумаг выше, чем долговых бумаг из латиноамериканских стран, а доля облигаций украинских компаний выросла с 8% до 10% в портфеле фонда совокупной стоимостью $470 млн. Директор по инвестициям Дмитрий Грико не скрывает, что цель — покупать долги крупных, надежных компаний в ослабленных кризисами экономиках. Особенно он отметил, что у таких компаний есть активы за рубежом, и это своеобразная подушка безопасности для инвесторов.
Западные инвесторы начали скупать украинские облигации сразу после начала СВО. Они прозорливо рассчитывали на западную помощь стране, которая, по мнению «Взгляд.ру», идет не на помощь людям, а на покрытие украинских долгов европейским и американским финансовым структурам — этакий круговорот долгов, в результате которого все больше и больше долгов остается украинцам, а западным инвесторам деньги так или иначе возвращаются. В частности, «Нафтогаз» реструктурировал свои долги и недавно получил средства от Европейского банка реконструкции и развития. На эти средства он покупает газ и обслуживает текущую задолженность (то есть платит купоны по облигациям инвесторам вроде фонда Arkaim Advisors). Разумеется, ЕБРР выделил деньги не безвозмездно, а кредитовал компанию, то есть возвращать придется и долг, и проценты по нему.
И это без учета госдолга самой Украины, которая на 20% нарастила отношение госдолг/ВВП за минувший год, сейчас госдолг страны составляет $152,2 млрд. Только за обслуживание кредитов МВФ Киеву придется отдать в 2024 году $3 млрд, и более $3 млрд — в 2025-м. А Международный валютный фонд далеко не единственный кредитор страны. Эти долги, как и в любой другой экономике, лягут на плечи текущих и будущих граждан Украины.