По итогам 2023 года мировой рынок СПГ прибавил лишь 3,1%. Такой показатель является самым медленным с 2020 года, когда COVID-19 затормозил потребление углеводородов по всему миру. Практически все крупнейшие потребители сжиженного газа в 2023-м явно замедлили рост потребления. И это при том, что цены в 2023 году были явно снисходительнее к покупателям, чем в 2022-м.
Почему спрос на СПГ в мире так замедлился? Почему даже в Европе, которая лишена привычных объемов трубопроводного газа из РФ, только у Нидерландов наблюдается серьезный рост потребления, а в остальных странах — либо незначительный рост, либо его нет?
А ведь с 2025 года в мире начнут как грибы после дождя запускаться новые СПГ-терминалы, преимущественно в США. С 2025 по 2028 гг. их прирост усилится еще больше за счет Катара и ряда других стран. Нужно ли миру так много СПГ и не останутся ли без клиентов экспортные терминалы по регазификации, раз новые мощности еще не ввели в эксплуатацию, а рост закупок в мире уже замедлился?
По данным Минэнерго США (EIA), наибольший прирост потребления сжиженного газа в мире за 2023 год оказался в государствах, находящихся вне первой десятки крупнейших потребителей СПГ. Этот доклад в июле стал подтверждением прогнозов, которые были опубликованы Международным энергетическим агентством (МЭА) в феврале 2024-го. В агентстве тогда сообщали, что объем мировых торгов СПГ в 2023-м увеличился всего на 2%, что стало минимальным показателем с 2014 года, не считая исключительного падения в коронавирусном 2020-м.
Конечно, это не значит, что покупателям в Европе и Азии вообще больше не интересен сжиженный газ. К примеру, энергогигант MET Group (базируется в Швейцарии) 12 июля заключил соглашение на 10 лет с британской Shell о закупках сжиженного газа на условиях Free-On-Board (FOB). Правда, в MET Group сообщили, что продавать будут СПГ не только клиентам в Европу, где компания пользуется терминалами по приему сжиженного газа в Германии, Хорватии и Испании, но и в Азию. Это наглядно показывает, как трейдеры сегодня сомневаются в росте спроса на газ в Европе, учитывая падение промышленного производства в регионе. MET Group, как и многие другие, намерена диверсифицировать поставки СПГ.
А тем временем терминалов по производству СПГ становится все больше. В ближайший год-два это будут преимущественно объекты в США. Может, отчасти и в РФ — если найдутся газовозы для «Арктик СПГ 2».
Параллельно с этим растет и число терминалов для приема сжиженного газа. За 2023-й операторы в Европе ввели в эксплуатацию несколько новых плавучих хранилищ и регазификационных установок (FSRU) и расширили мощности по регазификации на ряде существующих терминалов. В Азии новые мощности были добавлены, в первую очередь, в Китае, Индии, на Филиппинах и во Вьетнаме.
Главными драйверами в росте спроса на СПГ в годовом исчислении являются Китай и Инлия: первый увеличил закупки на 12%, до 28 млн кубометров в сутки, вторая — 11%, до 8,4 млн куб. м. А вот в Европе, если брать регион в целом, рост явно меньше. Для сравнения: в Германии спрос на СПГ в 2023-м вырос до 19,8 млн кубометров в сутки, зато в Великобритании, Испании и Франции спрос уменьшился в совокупности до 35,7 млн кубометров газа. Нидерланды, Италия и Финляндия незначительно нарастили закупки.
Увы, но даже Китай и Индия не могут своим спросом перекрыть надвигающиеся увеличение предложения СПГ на мировом рынке. Аналитические агентства прогнозируют, что в 2025 году производство сжиженного газа в мире увеличится на 35-40 млрд кубометров, что в два раза больше, чем рост за последние четыре года.
В беседе с «НиК» главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов заявил, что глобальному рынку СПГ действительно грозит профицит, который появится в 2025-м, а встанет в полный рост уже в 2026–2027 гг. Однако тут важно учитывать специфику рынка сжиженного газа. В отличие от рынка нефти и трубопроводного газа, рынок СПГ развивается ступенчато. И эти самые ступеньки зависят от ввода в эксплуатацию новых терминалов для приема и заводов по производству сжиженного газа.
«Нельзя ориентироваться только на цифру замедления спроса в 2023 году. Более того, хоть в ряде стран сейчас есть избыточные мощности по приему СПГ, в других государствах, наоборот, есть желание его купить, но нет нужной инфраструктуры, чтобы такие объемы отгрузить.
Цены — это еще один фактор, причем он весьма инерционный. В 2022 году Европа покупала СПГ по безумным ценам, лишь бы не обрушился рынок. Именно тогда возник уникальный прецедент, которого ранее не было. Трейдеры, в том числе и американские, развернули партии СПГ, идущие в Бангладеш и Пакистан (по косвенным данным, и в ряд других азиатских стран), в сторону Европы. Компаниям было выгоднее заплатить штрафные санкции за невыполнение контракта, но продать груз Старому Свету»,
— объяснил Алексей Громов.
Азиатские страны поняли, что рынок СПГ может оказаться ненадежным источником углеводородов. В 2023 году это отразилось на спросе. По сути, покупатели в Азии, да и в других регионах, теперь ждут очередного изменения на рынке СПГ, когда маятник качнется в сторону профицита предложения и, как следствие, снижения цен.
«Начиная с 2026 года рынок будет в профиците. Возможно, он будет не таким сильным. Хотя бы потому что санкции против РФ действительно затормозили работу „Арктик СПГ 2“, который планировал в 2026 году запустить все три линии, а сейчас работает только первая, причем нет газовозов, чтобы отгружать с нее сжиженный газ. Даже СПГ-проект в Мурманске, который менее подвержен влиянию рестрикций, запустят не раньше 2030-го.
Но в целом предложение на мировом рынке вырастет. Как только из-за этого упадут цены, потребители (особенно в Азии) тут же увеличат спрос. В процесс включатся даже африканские страны. ЮАР, кстати, уже заявила, что будет активно переходить с угля на СПГ в ближайшее время.
Такой ступенчатый характер будет преследовать рынок СПГ всегда. В Южной Азии, где ожидается наибольший спрос, а рынок сильно регулируемый, объемы спроса на СПГ будут жестко определяться динамикой цен»,
— резюмировал директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов.
По сути, подавляющая часть потребителей СПГ в мире сейчас просто ждут удобного момента. И Европа, и Азия уже сегодня имеют избыточные мощности по приему СПГ, продолжая строить новые мощности. Но это не ошибка инженеров. «Свободные» мощности сделали не для сегодняшнего потребления, а для будущих поставок, чтобы при низкой цене СПГ (что случится при профиците) быстро выкупать громадные объемы.
Другой вопрос, окупятся ли такие игры в «СПГ-качели» с ценой и спросом для покупателей. Да еще и в условиях, когда на рынке уже есть прецеденты нарушения контрактов трейдеров ради сиюминутной прибыли. Все-таки мировой СПГ-рынок еще слишком молодой, агрессивный. Правила, выработанные опытом ключевых трейдеров, конечно, есть, но их все чаще нарушают в силу волатильности цен.
Илья Круглей