Конкуренция на мировом рынке СПГ: успеть вовремя

В удовлетворении растущего спроса на газ роль СПГ будет увеличиваться ускоренными темпами за счет гибкости способа доставки до конечного потребителя.

У России есть ряд перспективных проектов, чтобы играть на растущем рынке одну из ведущих ролей. Однако конкуренция будет возрастать, поэтому решения о реализации проектов необходимо принимать уже сейчас.

Перспективы спроса на газ

В 2023 г. мировой спрос на газ ожидается на уровне 2022 г. (4,06 трлн куб. м), а начиная со следующего года, по оценкам экспертов, спрос будет расти и уже в 2024 г. превысит уровень 2021 г. (4,12 трлн куб. м).

Ключевым драйвером роста является восстановление экономики Китая. Основным сдерживающим фактором были европейские страны. По итогам 2023 г. там ожидается падение потребления газа почти на четверть к уровню 2021 г. на фоне отсутствия поставок топлива из России и невозможности его полного замещения.

Основной рост спроса на газ в долгосрочной перспективе также ожидается в регионах АТР и глобального Юга. В этих странах уже живет около 2/3 населения планеты, и на них приходится порядка 60% потребления энергоресурсов. За счет роста населения к 2030–2040 гг. потребность в энергии там будет только возрастать.

При этом на долю угля по-прежнему приходится более половины от общего объема генерации энергии в этих регионах. Для достижения целей обеспечения населения чистой энергией и сокращения выбросов парниковых газов необходимо существенное изменение энергобаланса в этих государствах в пользу более чистых источников энергии. Сегодня не существует другого вида топлива, кроме газа, которое могло бы решить эту задачу за разумные деньги.

Ключевым показателем, который характеризует стоимость выработки энергии различными источниками, является LCOE (Levelized Cost of Energy) — нормированная стоимость электроэнергии. На сегодняшний день в странах Юго-Восточной Азии (Индонезия, Малайзия, Филиппины, Сингапур, Таиланд, Вьетнам) стоимость выработки 1 МВт*ч электроэнергии из газа на комбинированных газотурбинных установках (ГТУ) составляет порядка $119/МВт*ч. Для сравнения: аналогичный показатель для солнечных электростанций с учетом хранения электроэнергии превышает $200/МВт*ч в связи с низкой степенью развития и распространения данных технологий в этих странах и высокими капитальными затратами. Аналогичная ситуация наблюдается в странах Африки, в том числе на фоне высоких транспортных затрат, несмотря на наличие сырья для производства элементов оборудования ВИЭ.

В развитых странах, таких как США и европейские государства, стоимость выработки на газовых станциях в среднем варьируется в пределах $100-112/МВт*ч, что сопоставимо с ценой выработки и хранения энергии на ветряных источниках. При этом дополнительный учет затрат на системы хранения для генерации на ВИЭ, как правило, приводит к существенному удорожанию таких источников энергии относительно газа.

В свою очередь, в Китае стоимость генерации за счет ВИЭ в среднем сопоставима с газовой генерацией. Низкая стоимость выработки электроэнергии на ВИЭ в Китае объясняется низкой инфляцией в регионе и большим количеством реализуемых проектов и, как следствие, снижением капитальных затрат. Также этому способствуют благоприятное географическое расположение страны, наличие прибрежной акватории и достаточного уровня инсоляции. Однако относительная дешевизна топлива обеспечивает газовой генерации перспективы дальнейшего увеличения доли в ТЭБ страны.

В среднем по миру стоимость генерации за счет газа оценивается примерно в $80/МВт*ч, что делает газ одним из самых дешевых источников электрогенерации, обеспечивающих сокращение выбросов. В результате если в 2022 г. на долю природного газа пришлось порядка 23-24% мирового первичного потребления энергии (на долю нефти — 30-32%, угля — 27-28%, ВИЭ — 2-3%), то уже к 2030–2040 гг. она увеличится до 24-25% при росте общего объема потребления на 600 млрд куб. м или 15%.

За счет возможности гибкого реагирования на изменение спроса значительную роль в удовлетворении этих потребностей будет играть СПГ, как наиболее мобильный способ транспортировки природного газа.

Тенденции развития торговли СПГ

С 2000 г. мировой объем экспорта СПГ вырос в 3,7 раза, до порядка 410 млн т в 2023 г. Доля СПГ в мировой торговле газом в 2023 г. достигнет около 46%, что в 1,7 раза выше, чем в 2000 г. Лидером по росту являются США: страна, еще восемь лет назад экспортировавшая менее 1 млн т/г., к концу этого года впервые в истории станет крупнейшим экспортером СПГ с долей рынка более 20% (85 млн т/г.).

Состав следующей за США тройки крупнейших экспортеров СПГ с 2019 г., после запуска третьей очереди «Ямал СПГ» в России, остается неизменным: экспорт Австралии в 2023 г. составит около 80 млн т (19,5% рынка), Катара — 79 млн т (19,0%), России — более 32 млн т (8,0%).

К списку стран-экспортеров СПГ в конце 2022 г. добавился Мозамбик, в ближайшее время ожидается начало поставок с СПГ-проекта в Конго, в 2024 г. на рынок СПГ в качестве поставщиков также могут выйти Мексика, Сенегал и Мавритания, в 2025 г. — Канада.

Ключевыми импортерами, по предварительным оценкам, в 2023 г. будут Китай, который получит 72 млн т СПГ, Япония (66 млн т), Корея (44 млн т) и Индия (22 млн т), на эти четыре страны придутся 50% мирового импорта.

На фоне диверсий против «Северных потоков», отказа от транзита из России Польшей и частично Украиной в 2022 г. был отмечен резкий рост импорта СПГ европейскими странами (+54% г./г.), до 127 млн т. Частичное замещение произошло за счет поставок из США, доля которых выросла с 29% в 2021 г. до 41% в 2022 г. (экспорт составил 52 млн т). При этом, несмотря на рекордные цены на газ в Европе, на пике достигавшие $4000/тыс. куб. м, поставки СПГ смогли заместить только около 60% выпавших объемов газа из России. В 2023 г. на фоне снижения котировок поставки СПГ в страны ЕС не растут. По итогам года ожидается, что импорт СПГ Европой сохранится на уровне прошлого года и составит порядка 125 млн т. Это приводит только к возрастающему дефициту голубого топлива в регионе, газа для промышленности просто не хватает.

По итогам 2023 г., после периода рекордно высоких цен прошлого года, когда средняя цена СПГ в Европе составила более $1150/тыс. куб. м, в Азии — порядка $1200/тыс. куб. м, среднегодовая цена в Европе ожидается в размере около $450/тыс. куб. м, в Азии — $490/тыс. куб. м (снижение в среднем на 60% г/г по всем рынкам). Такая динамика обусловлена постепенной оптимизацией новых логистических цепочек, а также ростом предложения СПГ.

Однако баланс спроса и предложения на мировом рынке СПГ на текущий момент является очень хрупким. Любые непредвиденные факторы, например, забастовки на СПГ-заводах в Австралии, неожиданный выход из строя заводов, как в случае с Freeport LNG в США, иные инциденты, ограничивающие предложение, приводят к моментальному взлету цен. В 2022–2023 гг. загрузка СПГ-заводов может составить 93% (на уровне средних значений в 2010–2022 гг.), однако загрузка в ключевых странах-производителях (США, Катар, РФ) — более 100%, то есть, по сути, мощности работают на пределе возможностей, и рынок во многом имеет признаки дефицита. Поэтому любое потенциальное сокращение производства СПГ на мировом рынке вызывает конкуренцию азиатских и европейских потребителей за его объемы.

В текущих реалиях дефицита на рынке СПГ ускорилось принятие решений по ряду перспективных проектов. Появляются и новые анонсированные мощности, которые раньше не заявлялись. Все это, наоборот, может в перспективе кардинально изменить ситуацию.

Прогноз баланса на рынке СПГ

К 2030 г. рост спроса на СПГ может составить до 40% (+170 млн т). Ожидается, что основной прирост спроса обеспечит АТР: импорт Китая может вырасти на 50-60 млн т, Индии — на 15 млн т, поставки в страны Юго-Восточной Азии могут вырасти на 35-40 млн т.

При этом, несмотря на то что СПГ имеет очевидные преимущества в силу гибкости поставок, рост спроса ограничен в силу сравнительно высокой стоимости газа для конечного потребителя из-за высоких капитальных затрат, необходимых для развития регазификационной инфраструктуры, а также «узких» мест в части логистики (флот, проливы, погодные условия) и серьезных колебаний рыночной конъюнктуры. Так, оптимальной стратегии обеспечения внутреннего рынка газом придерживается Китай, который диверсифицирует источники газа, развивая как СПГ-инфраструктуру, так и трубопроводные мощности.

С точки зрения предложения конкуренция на мировом СПГ рынке будет только увеличиваться. Мощности по производству СПГ в Северной и Южной Америке могут вырасти более чем вдвое, в основном за счет США.

Так, к декабрю 2024 г. заявлен ввод в эксплуатацию таких крупных проектов, как Calcasieu Pass LNG (с суммарной номинальной мощностью 10,0 млн т/г.) и Plaquemines LNG (с суммарной номинальной мощностью 20,0 млн т/г., ожидаемой к 2027 г.). Сопоставимые сроки ввода и у проектов Golden Pass LNG (15,6 млн т/г.) и Corpus Christi LNG (10,4 млн т/г.), которые должны выйти на полную проектную мощность с 2026 и 2027 гг. соответственно. Наконец, для проектов Port Arthur LNG (10,4 млн т/г.) и Rio Grande LNG (16,2 млн т/г.) заявляется выход на полную мощность к 2029 г. (при старте производства в 2027 г.). Такими амбициозными планами по вводу новых сжижающих мощностей объясняются и инициативы США по наложению неправомерных санкций на российские проекты с целью обеспечения конкурентных преимуществ нерыночными методами.

В Катаре достигнутый еще в 2011 г. уровень суммарных сжижающих мощностей в 77 млн т/г. сохранится до 2026–2027 гг., когда, как ожидается, завершится расширение проекта North Field, который добавит к мощностям региона 32 млн т/г. С учетом дополнительного ввода двух линий по 8 млн т/г. в рамках заявленной второй фазы проекта общая мощность сжижающих мощностей Катара к 2029 г. может достичь 125 млн т/г.

Крупнейшие строящиеся проекты в Африке — это Nigeria LNG (7,6 млн т/г.) и Mozambique LNG (12,9 млн т/г.), которые должны выйти на проектную мощность к 2027 и 2029 гг. соответственно. Другие проекты на континенте включают конголезский Congo-Brazzaville FLNG (3,0 млн т/г.) и совместный сенегало-мавританский Greater Tortue LNG (2,5 млн т/г.), для которых заявлен выход на полную мощность к 2027 и 2025 гг. соответственно (при старте производства уже в 2024 г.).

В России анонсировано СПГ-проектов почти на 250 млн т/г., однако часть из них, вероятно, в силу различных причин (экономика, технологии, ресурсная база) не будет реализована. В базовом сценарии ожидается, что в соответствии с поставленной президентом России целью к 2030 г. производство СПГ достигнет 100 млн т/г., а уже после 2040 г. превысит 150-170 млн т/г. в соответствии с принятыми стратегическими документами.

В результате к 2030 г. с учетом заявленных проектов профицит предложения на мировом рынке СПГ может составить более 140 млн т и более, а к 2050 г. — до трети от спроса.

Таким образом, в случае непринятия инвестиционных решений по строительству уже сейчас и, соответственно, невозможности занятия соответствующей рыночной ниши путем заключения долгосрочных контрактов на поставки с дружественными странами условия для реализации российских СПГ-проектов после 2030 г. могут значительно ухудшиться из-за роста конкуренции. Это может привести к сокращению возможностей по эффективной реализации экспортного потенциала ресурсов природного газа России.

Российские проекты являются одними из самых конкурентоспособных на мировой кривой предложения за счет низких затрат на добычу и сжижение, а также возможности использования логистики Северного морского пути, что значительно сокращает транспортные затраты для поставок в АТР. Это дает возможность для контрактования значительных объемов уже на стадии строительства проектов, обеспечивая понятные рынки сбыта.

Козлова Дарья, руководитель по аналитике АЦ ТЭК

Берберов Али, начальник дирекции развития газовой отрасли департамента нефтегазовой аналитики АЦ ТЭК

Ихсанов Алмаз, начальник дирекции мировых рынков департамента нефтегазовой аналитики АЦ ТЭК