В Штатах решили разоблачить нефтяных спекулянтов, которые не выгодны остальным трейдерам и, что скрывать, властям США. Однако сделать это решено, когда группа управляющих инвестициями, руководствуясь аналитикой по компьютерным сделкам, стала подрывать интересы администрации Байдена, не намеренно, но все же завышая цены на нефть во время ее подъема.
Примечательно, но когда торговля «бумажной» нефтью искусственно снижала нефтяные котировки благодаря инструменту хеджирования, данный сегмент рынка не вызывал никаких нареканий.
Стоит напомнить, что западные нефтяные компании пытались организованно бороться с «бумажной» нефтью, чтобы убрать скачки цен на сырье и сделать рынок более предсказуемым. Но, увы, этот «крестовый поход» против спекулянтов они проиграли, и давно.
И тут вдруг Bloomberg, спустя 30 лет, обратил внимание, что в торговле фьючерсами на сырую нефть все больше доминируют спекулятивные силы, а это способствует разрыву между физическим и бумажным рынками.
Аналитики агентства отмечают, что трейдеры теперь во всем обвиняют группу алгоритмических управляющих деньгами, известных как советники по торговле сырьевыми товарами (СТА).
В Bridgeton Research Group считают, что в 2023 году CTA заняли почти 60% чистого объема торгов. В TD Bank и JPMorgan предполагают, что на эти боты приходится до 70% сделок с нефтью за день, и за счет этого усиливаются ценовые колебания.
Предполагается, что именно CTA прибавили к стоимости черного золота $7 за баррель во время недавнего ценового ралли. Уверены в их пагубном влиянии на рост стоимости нефти и в администрации Байдена.
При этом Bloomberg подчеркивает, что взлет СТА совпал с крахом другого источника торговли фьючерсами и опционами — хеджирования добычи нефти. Это было связано с изменением политики сланцевых компаний, которые перестали страховаться и вместо этого просто перешли к раздаче долгов.
Недавняя волна поглощения сланцевых компаний может «добить» хеджирование как инструмент управления рисками. В это время CTA продолжит заполнять пустующее место.