Почему «мелеет» «Балканский поток»?

Как мы уже разбирали в феврале, поставки российского трубопроводного газа в Европу охватывают сегодня оценочно 10-11 стран (без учета Турции и транзита в Калининградскую область через Литву) и распределяются по двум маршрутам — украинскому и балканскому, — пересекающимся в Венгрии. В отличие от украинского транзита, подверженного теоретически военно-политическим рискам, транспортировка газа по «Турецкому потоку» и его продолжению в виде «Балканского потока» выглядит на сегодняшний день наиболее безопасной (из тех немногих опций, что остались) и потому и более привлекательной для импортеров, и, вероятно, приоритетной для ПАО «Газпром». Однако поставки по нему почти не растут, а в 2023 г. вполне могут даже сократится. Попытаемся разобраться, почему так происходит.

Общее распределение поставок

«Балканский поток» проходит по территории двух стран — Болгарии и Сербии, до сербско-венгерской границы (ГИС Horgos/Kiskundorozsma-2). Каждая из них выступает приемно-распределительным узлом: из Болгарии, помимо ее внутреннего рынка и транзита в Сербию, российский газ поступает по интерконнекторам в Румынию, Грецию и Северную Македонию. Из Сербии — на ее внутренний рынок, в Республику Сербскую (Босния и Герцеговина) и в Венгрию.

Российский газ из Венгрии гипотетически может идти и дальше в страны ЕС (Словакию, Румынию или Хорватию). По данным Евростата, в 2022 г. из Венгрии по этим направлениям было прокачено 0,71 млрд м3, хотя в обратную сторону только из Румынии и Словакии — не менее 1,48 млрд м3. Однозначно интерпретировать эти трансграничные перетоки, т. е. чей это был газ, довольно сложно, но если российский газ и уходит из Венгрии в другие страны ЕС, то в совсем небольших объемах и в виде венгерского реэкспорта.

В целом, распределение газа, поступающего на турецко-болгарскую границу по «Турецкому потоку», относительно неплохо прослеживается по данным ENTSOG. По состоянию на март 2023 г. газ, по нашей оценке, идет в шесть стран:

• в Румынию (оценочно 17,8% от суммарной транспортировки в январе–феврале 2023 г. или в 2022 г., с учетом поставок в Болгарию до 26 апреля 2022 г., — 30,4%);
• в Грецию (2,6% в январе–феврале 2023 г., 6,6% в 2022 г.);
• в Северную Македонию (4,3% в январе–феврале 2023 г., 2,2% в 2022 г.,);
• в Сербию с учетом транзита в Боснию и Герцеговину (40,3% в январе–феврале 2023 г., 21,4% в 2022 г.);
• в Венгрию через Сербию (35% в январе–феврале 2023 г., 39,2% в 2022 г.).

Всего, по данным ENTSOG, в 2022 г. в Венгрию (через Сербию) по данному маршруту было поставлено 4566,2 млн м3 газа, в Сербию и Боснию и Герцеговину — 2494,9 млн м3, в Северную Македонию — 260,7 млн м3, в Грецию — 773 млн м3, в Болгарию и Румынию оценочно — 3545,5 млн м3.

Помимо российского газа, источниками газоснабжения региона выступают:

• собственная добыча (главным образом, в Румынии, Греции и Венгрии, во всех трех странах возможен ее умеренный рост);
• трубопроводные поставки азербайджанского газа (пока они доходят только до Греции, Болгарии и Румынии, но в 2023–2024 гг. могут начаться также поставки в Сербию). Перспективы импорта азербайджанского газа вызывают особый ажиотаж почти во всех рассматриваемых странах. Но объективным ограничителем выступают ограниченные экспортные возможности самого Азербайджана;
• поставки регазифицированного СПГ из Греции. В перспективе именно этот источник может стать основным конкурентом для поставок из России, поскольку Греция делает ставку на расширение импорта СПГ, в т. ч. для его реэкспорта в соседние страны, и по мощности строящихся и запланированных к строительству регазификационных терминалов она занимает второе место в ЕС, уступая лишь Германии.

Румыния

Румыния, как известно, — крупнейшая газодобывающая страна в Юго-Восточной Европе с перспективами роста добычи и возвращения статуса нетто-экспортера газа. Впрочем, в 2021–2022 гг. ее добыча стагнировала на уровне около 9 млрд м3 при внутреннем потреблении в обычные годы 11-12 млрд м3 в год. В 2022 г. потребление, по данным Евростата, сократилось на 15,6% г/г (-1,9 млрд м3) до 10,2 млрд м3. Это позволило снизить общую потребность в импорте почти на 1,0 млрд м3, несмотря на прирост запасов. В целом, спрос на импортный газ в Румынии колеблется в последние годы на уровне 2-3 млрд м3 в год, и он лишь частично удовлетворяется за счет российского газа.

Значительная часть газа, поступающего в Румынию по «Балканскому потоку», предположительно реэкспортируется в Венгрию. В 2022 г. из Румынии в Венгрию было поставлено 753 млн м3 газа, в январе–феврале 2023 г. — 125,9 млн м3. Однако на основе данных ENTSOG и Евростата сложно судить о том, чей это газ. Румынии также, вероятно, может потребоваться дополнительно около 1,0-1,5 млрд м3 газа в год для обеспечения поставок газа в Молдавию по газопроводу Яссы — Унгены — Кишинев, а также по Трансбалканскому газопроводу в реверсном режиме через ГИС «Каушаны».

В феврале 2023 г. румынская компания Romgaz S.A. и азербайджанская SOCAR подписали контракт на поставку в Румынию в 2023–2024 гг. до 1,0 млрд м3 азербайджанского газа транзитом через Грецию и Болгарию. В 1-м квартале 2023 г. предусмотрены поставки в размере 300 млн м3.

Мы предполагаем дальнейшее снижение в 2023–2024 гг. поставок российского газа на внутренний рынок Румынии, однако с учетом вероятного реэкспорта в Венгрию и Молдавию, общий спрос на российский газ может варьироваться в широком диапазоне.

Греция

По данным ENTSOG, поставки российского газа в Грецию упали в 2022 г. в 3,2 раза — с 2475 млн м3 в 2021 г. до всего лишь 773 млн м3. Наряду с прекращением экспорта в Болгарию это стало ключевой причиной падения транспортировки российского газа в балканские страны. В январе 2023 г. поставки вообще не осуществлялись, в феврале — составили всего 40,9 млн м3, что в четыре раза меньше, чем в феврале 2022 года. При этом общий импорт газа в Грецию (с учетом дальнейшего реэкспорта) увеличился в 2022 г. на 10,8% г/г за счет прироста импорта СПГ, по данным DESFA, на 59,8%. На реэкспорт, без учета транзита по TAP, приходится уже 34% всего спроса на газ в Греции.

В 2022 г. потребление газа в Греции упало на 19,6% к 2021 г. до 5,2 млрд м3. Греция не имеет собственных крупных мощностей хранения газа и соответственно ее предложение газа полностью зависит от добычи и импорта. При этом добыча в 2021 г., по данным Евростата, резко увеличилась, достигнув 1,5 млрд м3, и осталась на этом уровне в 2022 году. Добыча обеспечивает 23-29% от потребления, что является одним из лучших показателей для стран Юго-Восточной Европы. Греция рассчитывает прекратить импорт российского трубопроводного газа не позднее 2026–2027 гг. До этого момента объем поставок, по нашей оценке, может составлять 0,5-1,2 млрд м3 в год, в зависимости от ценовой конъюнктуры, что в несколько раз ниже контрактных обязательств.

Северная Македония

Российский газ, идущий транзитом из Болгарии через ГИС «Kyustendil» / «Zidilovo», — единственный источник газоснабжения Северной Македонии. В 2022 г., по данным Евростата, импорт упал на 34% г/г до 276,3 млн м3 в год, вернувшись на уровень 2017–2019 гг. На аналогичную величину сократилось и потребление. По данным ЕNTSOG, поставки российского газа в Северную Македонию составили в 2022 г. 260,7 млн м3 по сравнению с 398,3 млн м3 в 2021 году, а в январе и феврале 2023 г. — 31,4 млн и 35,2 млн м3 соответственно, что лишь на 9,8% и 4,0% ниже, чем в 2021 году.

Сербия

Потребление газа на внутреннем рынке Сербии в 2022 г. упало на -8,7% к 2021 г. (-0,3 млрд м3), однако по отношению к среднему пятилетнему значению 2017–2021 гг. оно выросло на 8,2% (+0,24 млрд м3), что отражает растущий и еще не насыщенный характер рынка.

Собственная добыча газа носит падающий характер, и в 2022 г. составила лишь 10,4% от объема текущего потребления. С учетом изменения запасов газа общая потребность в импорте в 2022 г. возросла до 3,2 млрд м3 в год, что стало рекордным показателем. Исходя из данных ENTSOG, около 2,3 млрд м3 от этого объема обеспечили поставки российского газа по «Балканскому потоку», еще не менее 0,4 млрд м3 не российского газа было поставлено из Венгрии. Точных сведений о том за счет чего были покрыты оставшиеся 0,5 млрд м3, нет.

Особенностью поставок российского газа в Сербию являются относительно низкие и, как правило, фиксированные цены. В настоящее время, исходя из заявлений правительства Сербии, они составляют $410 за тыс. м3. Даже с учетом резкого обвала биржевых цен на газ на европейских хабах в начале 2023 г. это обеспечивает Сербии одни из лучших ценовых условий в Европе.

Несмотря на это, правительство Сербии намерено сократить зависимость страны от российского газа, причем в достаточно короткие сроки. Уже в сентябре 2023 г. планируется завершить строительство газотранспортной перемычки Ниш — Димитровград между юго-восточной частью Сербии и Болгарией для импорта азербайджанского газа или регазифицированного СПГ из Греции. Однако, несмотря на эти планы, Сербия, по нашей оценке, сохранит в 2023–2024 гг. объем потребления российского газа в диапазоне 2,0-2,6 млрд м3 в год.

Босния и Герцеговина

По данным национальной статистики, в 2021 г. суммарный импорт природного газа в Боснию и Герцеговину составил 254,8 млн м3, в т. ч. в Республику Сербскую — 52,2 млн м3. Исходя из предварительных месячных данных, в 2022 г. было импортировано 243,7 млн м3. Евростат не ведет статистику в отношении газового рынка Боснии и Герцеговины. ENTSOG также не раскрывает данные по перетокам газа через ГИС «Зворник» из Сербии. По данным ПАО «Газпром», с 2013 г. по 2020 г. поставки российского газа в Боснию и Герцеговину держались на одном и том же уровне 0,2 млрд м3 в год. ООО «Газпром экспорт» для 2020 г. указывает значение 0,21 млрд м3. С высокой долей вероятности аналогичный уровень поставок сохранится и в 2023–2024 гг.

Венгрия

В 2022 г. потребление газа в Венгрии сократилось на 15% к 2021 г. или на 9% к среднему многолетнему значению 2017–2021 гг. до 9,55 млрд м3 в год. Внутренняя добыча газа остается на уровне 1,5 млрд м3 в год, что покрывает 16% потребления. Правительство страны рассчитывает на ее дальнейший рост до 2,0 млрд м3 в год. Суммарная потребность в импорте в 2022 г. составила 9,3 млрд м3.

Венгрия — единственная страна ЕС, которая официально заявляет о том, что планирует отказаться от российского газа только к 2050 году. Однако в 2023–2024 гг. гарантированный уровень поставок составит только около 4,5 млрд м3 в год, которые предусмотрены 15-летним контрактом, подписанным в 2021 г. (транспортировка будет идти целиком по «Балканскому потоку»). По нашей оценке, покупки сверх этого лимита, уже опробованные в 2022 г., могут составить в 2023–2024 гг. от 0,5 до 2,5 млрд м3 в год в зависимости от ценовой конкурентоспособности российского газа и восстановительного роста спроса на газ в венгерской экономике.

Газ, поступающий в Венгрию по «Балканскому потоку», как уже отмечалось, предположительно, в основном, идет на внутренние нужды страны.

Общие перспективы

В 2022 г., по данным ENTSOG, поставки российского газа на входе в Болгарию составили 11,6 млрд м3 (+186 млн м3 г/г). По нашей оценке, диапазон поставок в 2023–2024 гг. составит от 8,5 до 13,6 млрд м3 в год, в базовом сценарии — около 10,5 млрд м3.

Основные причины сокращения поставок — прекращение экспорта в Болгарию, которая входила в четверку основных покупателей газа по этому маршруту, и резкий спад спроса на российский газ в Греции. Также весьма вероятно снижение спроса со стороны Румынии. Поставки в страны бывшей Югославии и в Венгрию (через Сербию), вероятно, останутся стабильными, с очень неуверенными перспективами роста.

Возможность поставок российского газа от сербско-венгерской границы в другие страны ЕС, помимо внутреннего рынка самой Венгрии, технически существует, но, судя по Евростату, не используется и выглядит умозрительной. Осуществиться такой сценарий может, на наш взгляд, только если сильно сократится и без того небольшой украинский транзит из России в Словакию.

Алексей Белогорьев, заместитель директора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов