Рынок бурения ждет рост

К концу прошлого года уровень использования действующего флота буровых установок (БУ) в странах Персидского залива превысил 70%. Тем не менее в глобальном масштабе этот показатель в среднем составил 45%, что выше уровня использования в 39%, зарегистрированного в разгар пандемии. Но ниже среднего показателя в 50%, наблюдавшегося в 2018 и 2019 годах, что указывает, что рынок все еще находится в преддверии восстановления.

По информации аналитического исследования британской компании, спрос на буровые установки в четвертом квартале 2022 года обусловлен повышением цен на сырье (нефтяные котировки в последний квартал прошлого года превысили $85 за баррель) и ростом мирового спроса на энергоносители. Высокий уровень буровой активности помог компаниям-подрядчикам с флотом БУ, особенно в США, где контракты на бурение обычно заключаются на короткий срок, что приводит к быстрому росту ставок в течение года. Так, Nabors, например, прогнозирует к концу 2023 года отсутствие простоев для всего ее парка из 111 мощных буровых установок с высокими техническими характеристиками. Тогда как в регионах Персидского залива и Латинской Америки рынки наземного бурения менее волатильны: контракты на буровые установки заключаются не менее чем на пять лет.

Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт и Оман объявили о тендерах и заключили крупные контракты в течение четвертого квартала 2022 года. КСА нацелена на рост производственных мощностей до 13 млн баррелей нефти в сутки, а ОАЭ — до 5 млн баррелей нефти в сутки к 2027 году. Причем ADNOC в ноябре 2022 года объявила о планах перенести эту цель на три года вперед (с 2030 года), чтобы удовлетворить растущий мировой спрос на энергоресурсы.

В четвертом квартале прошлого года компания заключила контракты на сумму в $4 млрд на услуги и оборудование, связанные с бурением, включая рамочные соглашения с ADNOC Drilling, SLB и Halliburton. Соглашения охватывают буровые работы на сухопутных и морских месторождениях, заключены на пять лет с возможностью продления на два года. Так, в течение 2022 года ADNOC Drilling заключила контракты на сумму $8,85 млрд. Petrofac возобновляет работу в Абу-Даби за счет заключения EPC-контракта, оптимизацию операций ADNOC и сокращение выбросов на комплексе Habshan.

ADNOC подписала соглашение с Petronas по первому проекту разработки нетрадиционной нефти в Абу-Даби. Контракт включает шестилетнее соглашение о разведке и оценке ресурсного потенциала, за которым последует 30-летняя концессия на добычу, в течение которой ADNOC будет принадлежать 50% доля в активе. Weatherford развивает сотрудничество с Petroleum Development Oman, компании заключили пятилетний контракт на комплексные услуги по бурению на сумму более $500 млн.

Weatherford построит более 700 скважин на месторождениях Marmul и Grater Saqar. Компания Petrofac также добилась успеха в Омане, получив от Shell три контракта на EPS в рамках работ на Block 10. Один из контрактов заключен на бурение по проекту Mabrouk Phase-2, а два других предназначены для завершения Phase 1B на блоке.

Кувейт нацелен на увеличение производственных мощностей с 3,15 млн баррелей в сутки до 4,75 млн баррелей в сутки к 2040 году, что уже привело к увеличению спроса на высокотехнологичные буровые установки в стране. Например, в этом квартале Kuwait Drilling Company согласовала сделку с производителем буровых установок Honghua Group на поставку наземных БУ на сумму в $60 млн, предназначенных для бурения сверхглубоких скважин глубиной до 9 км.

Прорывные M&A

Соединенные Штаты лидируют на рынке слияний и поглощений. В октябре и ноябре прошлого года Diamondback Energy объявила о приобретении Firebird Energy и Lario Permian на сумму $1,6 млрд и 1,5 млрд соответственно. Завершение сделки с Lario Permian ожидается до конца января 2023 года. Согласно оценке Westwood, компания Marathon Oil «произвела фурор» на рынке слияний и поглощений, завершив приобретение Ensign Natural Resources за $3 млрд 29 декабря 2022 года. Marathon планирует поддерживать добычу на приобретенном сланцевом активе в бассейне Eagle Ford на уровне 67 тыс. баррелей н. э. в сутки за счет бурения 35-40 скважин с использованием всего одной буровой установки.

TotalEnergies продает дочернюю компанию Total E& P Dunga в Казахстане компании Oriental Sunrise, местной компании, принадлежащей двум крупнейшим нефтяным магнатам Казахстана. В рамках сделки на сумму $330 млн Oriental Sunrise приобретет 60% операционной доли участия в наземной добыче тяжелой нефти на Дунге в Мангистауской области. Сделка требует одобрения властей Казахстана и отказа партнеров от преимущественного права. Другими акционерами нефтяного месторождения станут Oman Oil и Partex Oil & Gas, которым отойдет по 20% акций.

Дальнейший рост активности в области слияний и поглощений прогнозируется и в 2023 году, поскольку Eni проявляет интерес к приобретению Neptune Energy в рамках потенциальной сделки на сумму до $6 млрд. Neptune добывает 130 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки на месторождениях в нескольких странах Европы и Северной Африки, а также в Индонезии, где она ведет операции с Eni. KCA Deutag ожидает завершение второго этапа приобретения парка наземных буровых установок Saipem. Компании закончили переход в собственность БУ на Ближнем Востоке (за исключением Кувейта) 31 октября 2022 года. Остальные буровые установки в Северной и Южной Америках, Кувейте, Казахстане и Румынии будут переданы к 31 марта 2023 года. Сделка увеличит наземный флот KCA Deutag до 142 единиц.

Sinopec и PetroChina лидируют в разведке нетрадиционных месторождений газа, а также нацелены на форсированную разработку ключевых активов в ближайшие годы. Sinopec сделала в четвертом квартале значительные открытия в Сычуаньском бассейне. В октябре компания рассказала об открытии сланцевого газа на скважине Jinshi-103, пробуренной на глубину 3,92 км, с дебитом 258,6 тыс. куб. м газа в сутки и запасами 387,8 млрд куб. м. За этим последовало открытие сланцевого газа объемом 145,9 млрд куб. м в конце ноября на месторождении сланцевого газа Цицзян.

В конце декабря 2022 года Sinopec добилась прорыва в проекте Deep Earth, когда скважина Yuanshen-1 глубиной в 8,866 км достигла нефтегазового пласта в бассейне Сычуань, что продемонстрировало большой потенциал древних карбонатных пород в регионе. В начале четвертого квартала 2022 года PetroChina объявила тендер на поставку 164 грузовиков для проведения гидроразрыва на сланцевых активах в юго-западном и северо-восточном районах Китая. Грузовики потребуются на срок от двух до шести лет, и несколько компаний уже проявили интерес к контрактам, в том числе Jereh Group, Baoji Oilfield Machinery PetroChina, Nanjing Develop и Sinopec Oilfi. Власти Китая также предпринимают шаги по привлечению иностранных инвестиций и активизации геологоразведочных работ на нефтегазоносных блоках в Таримском и Джунгарском бассейнах.

Прогнозы на 2023 год

В начале текущего года цены на нефть и газ продемонстрировали снижение на фоне теплой зимы и глобальных экономических проблем, а также снижения спроса в Китае из-за роста числа случаев заболевания Covid-19. Цена на нефть марки Brent в среднем прогнозируется на уровне $78,5 за баррель в 2023 году, что значительно ниже среднего уровня в $100 за баррель в 2022 году. Дальнейшее падение цен создает серьезный риск снижения спроса. Высокая отраслевая активность в ключевых регионах, таких как Ближний Восток и Северная Америка, приведет к значительным капитальным вложениям компаний-операторов. Большинство нефтегазовых корпораций сообщили о рекордной прибыли в 2022 году и вступают в 2023 год со значительными свободными денежными потоками (по оценкам отраслевых источников, они превышают $1 трлн).

Рост доходов приведет к увеличению инвестиций в углеводородные проекты, значительная их часть будет направлена в энергетический переход, а также на рост выплат дивидендов акционеров. В то же время инфляция ударила по поставкам многих ключевых материалов, что привело к увеличению объема вложений, необходимых для каждой пробуренной скважины. Westwood прогнозирует, что уровень использования буровых установок на сухопутных месторождениях вырастет почти до 50% в течение года, что примерно на 5% больше, чем в 2022 году.

Национальные нефтяные компании Персидского залива планируют увеличить парк буровых установок в 2023 году. Saudi Aramco, Kuwait Oil Company и ADNOC приобретут или построят высокотехнологичные буровые установки для удовлетворения растущего спроса. Партнерство Saudi Aramco с Nabors, дочерней Saudi Aramco Nabors Drilling Company (SANAD), предусматривает поставку 50 новых буровых установок в течение 10 лет, начиная с 2022 года. В Кувейте заключен контракт в размере $60 млн между компанией Honghua и Kuwait Drilling, а также объявлен тендер от Kuwait Oil Company на 44 новые буровые установки. Кроме того, 21 декабря 2022 года KCA Deutag добилась продления контрактов на три БУ в Омане.