Газовый кризис: итоги года

Кирилл Родионов, независимый эксперт

Предпосылки для снижения цен вызревают как благодаря развитию инфраструктуры по регазификации СПГ, так и в силу финансовых потерь «Газпрома», для предотвращения которых компании в среднесрочной перспективе придется наращивать поставки газа в ЕС.

Европейский газовый кризис оставался в топе заголовков СМИ на протяжении всего уходящего года. Если пару-тройку лет назад вопросы ценообразования и изменения структуры поставок на ключевом для России региональном рынке волновали в основном отраслевых специалистов, то сейчас их повсеместное обсуждение уже становится надоедливым трендом.

Впрочем, это не означает, что ситуация на европейском рынке не нуждается в детальном анализе. Наоборот, в условиях, когда только ленивый не рассуждает о сокращении экспорта «Газпрома» и переориентации Европы на сжиженный природный газ (СПГ), важно выяснить, что в действительности происходит с поставками и доступностью сырья для потребителей.

Статистика ENTSOG

Проанализировать ситуацию на рынке можно с помощью виртуальной панели Европейской сети операторов газотранспортных систем (ENTSOG), которая отображает данные по поставкам газа в страны ЕС в период с 1 октября 2021 г. по 12 декабря 2022 г. в разбивке по нескольким категориям:

• Поставки газа с регазификационных терминалов в ЕС в трубопроводные системы стран-членов Евросоюза;
• Поставки «Газпрома» в ЕС, которые осуществляются с помощью украинской газотранспортной системы (ГТС), газопровода «Ямал — Европа», балканской ветки «Турецкого потока», а также (вплоть до недавнего времени) «Северного потока-1»;
• Трубопроводные поставки из Азербайджана, которые осуществляются по Трансанатолийскому (TANAP) и Трансадриатическому (TAP) газопроводам;
• Трубопроводные поставки из Норвегии, которая традиционно является одним из ключевых источников сырья для континентальной Европы;
• Трубопроводные поставки из стран Северной Африки — Алжира (в том числе транзитом через Тунис и Марокко) и Ливию;
• Наконец, трубопроводные поставки из Великобритании, основным каналом для которых является газопровод Interconnector, пролегающий между Великобританией и Бельгией.

Данные ENTSOG также отображают баланс закачки газа в подземные хранилища (ПХГ), который в период с апреля по октябрь, как правило, является положительным (закачка газа превышает отбор), а в период с ноября по март — отрицательным. Как и в случае с объемами импорта, данные по балансу отбора газа из ПХГ представлены на панели ENTSOG в гигаватт-часах; при подготовке статьи все значения были переведены в миллионы кубических метров по коэффициенту 10,55.

СПГ вместо трубы

Ожидаемым (и, отчасти, уже упомянутом) итогом года стало сокращение поставок «Газпрома». Если в IV квартале 2021 г. их среднесуточный объем составлял 366 млн кубических метров, то за неполный IV квартал 2022 г. (в период с 1 октября по 12 декабря) он достиг 77 млн куб. м. Поставки с регазификационных терминалов СПГ за тот же период выросли с 216 млн до 338 млн куб. м. Как результат, доля «Газпрома» в структуре газового импорта ЕС снизилась с 37% до 9%, а доля СПГ  выросла с 22% до 39% (при увеличении доли поставок из остальных источников с 41% до 52%).

Помимо СПГ замещение газа «Газпрома» происходило также с помощью поставок из Великобритании: если в IV квартале 2021 г. их объем составлял 36 млн куб. м/сут., то во II и III кварталах 2022 г. он достиг 88 млн куб. м и 87 млн куб. м соответственно. В IV квартале 2022 г., под влиянием сезона холодов, этот показатель снизился до 69 млн куб. м/сут., однако все равно почти вдвое превышал уровень годичной давности. Как следствие, если в IV квартале 2021 г. доля поставок из Великобритании составляла 4%, то в IV квартале 2022 г. она достигла 8%.

Впрочем, альтернативные источники газового импорта не смогли полностью «перекрыть» сокращение поставок «Газпрома». Трубопроводный импорт из России в IV квартале 2022 г. снизился на 289 млн куб. м/сут. в сравнении с IV кварталом 2021 г., тогда как импорт из всех прочих источников — увеличился «лишь» на 158 млн куб. м/сут. Тем самым суммарный газовый импорт в странах ЕС сократился за этот период на 131 млн куб. м/сут. (на 13%, с 995 млн до 864 млн куб. м/сут.), в том числе из-за сохранения прежнего объема поставок из Норвегии и Северной Африки, которые в течение всего года колебались вблизи отметок в 250 млн куб./сут. и 100 млн куб. м/сут. соответственно, а также поставок Азербайджана, которые в 2022 г. колебались в диапазоне от 30 до 35 млн куб. м/сут.

Наконец, нельзя не отметить и еще одно изменение — более позднее начало сезона активного отбора газа из ПХГ. Если в ноябре 2021 г. из подземных хранилищ извлекалось в среднем на 326 млн куб. м/сут. больше газа, чем закачивалось, то в ноябре 2022 г. отбор превысил закачку «лишь» на 58 куб. м/сут. Отчасти сказался эффект теплой погоды: по данным Немецкой метеослужбы (DWD), в ноябре 2022 г. средняя температура воздуха в Германии была на 1,7 градуса Цельсия выше, чем годом ранее. А отчасти — сокращение использования газа в электроэнергетике: по оценке Ember, объем газовой генерации в ЕС в ноябре 2022 г. снизился на 23% в годовом выражении, даже несмотря на то, что европейские ПХГ к 1 ноября были заполнены на 95%.

А что «Газпром»?

Недопоставки газа в Европу обернулись потерями и для самого «Газпрома». По данным пресс-релизов компании, оставшихся единственным источником об ее операционных показателях, добыча «Газпрома» в период с 1 января по 15 декабря 2022 г. снизилась в годовом выражении на 19,6% (на 96,3 млрд куб. м), а экспорт в дальнее зарубежье — на 45,1% (на 80,2 млрд куб. м).

Однако реальную глубину спада дает «прочувствовать» поквартальная динамика. Если во II квартале 2022 г. добыча газа «Газпромом» снизилась на 18% в сравнении с аналогичным периодом 2021 г. (на 22 млрд куб. м), то в III квартале — на 36% (на 42 млрд куб. м), а в неполном IV квартале — на 28% (на 32 млрд куб. м). Спад экспорта в дальнее зарубежье ускорился с 35% во II квартале 2022 г. (минус 16,7 млрд куб. м) до 61% в III квартале (минус 27,9 млрд куб. м) и 66% в IV квартале (минус 21,3 млрд куб. м).

При этом высокие, по историческим меркам, цены на газ больше не перекрывают потерь от сокращения физических поставок, о чем косвенно свидетельствуют сборы федерального бюджета по экспортной пошлине на газ: если во II квартале 2022 г. их объем увеличился на 256% (на 468 млрд руб.) в сравнении с аналогичным периодом 2021 г., то в III квартале — лишь на 11% (на 33 млрд руб.), а за октябрь и ноябрь он и вовсе снизился на 16% (на 51 млрд руб.). Во второй половине года сокращались и сборы по НДПИ на газ: если во II квартале 2022 г. их объем увеличился в годовом выражении на 35% (на 51 млрд руб.), то в III квартале он сократился на 18% (на 24 млрд руб.), а октябре и ноябре — на 23% (на 24 млрд руб.), за вычетом 832 млрд руб., выплаченных «Газпромом» в бюджет в октябре и ноябре в рамках разового повышения налога на добычу.

На пути к рынку покупателя

Как уже отмечалось выше, уходящий год войдет в историю как год аномально высоких цен: средняя цена газа на ключевом в Европе хабе TTF по итогам первых 11 месяцев 2022 г. достигла $1458 за тыс. куб. м, что почти втрое выше показателя за аналогичный период 2021 г. ($506 за тыс. куб. м). Однако своего пика средние цены достигли в августе ($2508 за тыс. куб. м) и сентябре ($2116 за тыс. куб. м), когда рынок отыгрывал трехдневный плановый ремонт «Газпрома» на «Северном потоке-1» (31 августа — 2 сентября 2022 г.), анонсированный 19 августа, а затем — полное прекращение поставок по «Северному потоку-1», произошедшее после инцидентов в Балтийском море. В дальнейшем, несмотря на наступление сезона холодов, средние цены снижались, сократившись к ноябрю вдвое в сравнении с уровнем августа (до $1279 за тыс. куб. м).

И причина тому — постепенное привыкание участников рынка к сокращению трубопроводных поставок из России. В силу того, что на долю «Газпрома» теперь приходится лишь 9% газового импорта в ЕС (против 37% в IV квартале 2021 г.), у компании стало гораздо меньше возможностей для воздействия на цены, нежели годом ранее. Поэтому цены больше не будут компенсировать сокращение поставок в Европу. А значит «Газпрому», чтобы избежать дальнейших финансовых потерь, придется возвращаться на европейский рынок, тем более что инфраструктура экспорта на Восток сильно уступает по уровню развития инфраструктуре для поставок в Европу: мощность газопровода «Сила Сибири», по которому газ экспортируется в Китай, составляет «лишь» 104 млн куб. м/сут., что кратно ниже суммарной мощности газопровода «Ямал-Европа» (90 млн куб. м/сут.), украинской газотранспортной системы на границе с ЕС (390 млн куб. м/сут.) и балканской ветки «Турецкого потока», по которой газ поставляется в страны Южной Европы.

Поэтому в среднесрочной перспективе у «Газпрома» не будет иного выбора, кроме как наращивать экспорт газа на европейский рынок, который в результате нынешнего энергетического кризиса станет гораздо более конкурентным. Ключевую роль здесь сыграет развитие инфраструктуры по приему СПГ: к июлю 2022 г. в ЕС действовало 28 терминалов регазификации СПГ общей мощностью 119,9 млн т СПГ в год, при этом в фазе строительства находилось еще 9 терминалов на 23,7 млн т в год, а на предынвестиционной стадии — еще 31 терминал на 127,7 млн т СПГ в год, согласно данным Global Energy Monitor. Росту конкуренции также будет содействовать недавний выход на полную мощность газопровода Baltic Pipe (10 млрд куб. м в год), по которому газ поставляется из Норвегии в Польшу транзитом через Данию, а также освоение месторождения Сакарья, добычу на котором Турция планирует начать в 2023 г.: первоначально ее объем составит 10 млн куб. м/сут., однако к 2027 г. он будет увеличен до чуть более чем 40 млн куб. м/сут, что сопоставимо с мощностью балканской ветки «Турецкого потока» (43 млн куб. м/сут.).

В результате европейский рынок станет гораздо ближе к рынку покупателя, нежели до кризиса. Неизбежный (в среднесрочной перспективе) рост экспорта «Газпрома» наряду с развитием инфраструктуры по приему СПГ и наращиванием трубопроводных поставок сторонних производителей заложит основу для долговременного снижения цен, которое не потребует административных механизмов, будь то совместная закупка газа или ценовой потолок. В этом и будет состоять ключевой результат той газовой войны, которую сегодня ведут Россия и Европа.