Нефтяной «потолок» для чайников

Европейский союз и страны G7 предварительно договорились о введении предельной цены на российскую нефть в размере $60 за баррель. Окончательное решение должно быть принято до 5 декабря — срока введения эмбарго на морские поставки российской нефти.

Что представляет собой потолок цен?

Потолок цен (price cap) — это ограничение цены реализации российской нефти на экспорт, предложенное странами G7. 5 декабря Евросоюз вводит эмбарго на морские поставки российской нефти. А вместе с этим запрет на транспортировку и страхование нефти из России, которую будут покупают страны, не присоединившиеся к эмбарго, если стоимость этой нефти будет выше установленного ЕС потолка цен на нефть. То есть если конечная цена российской нефти будет выше ценового потолка, то танкерам будет запрещено ее перевозить, а страховым компаниям — страховать (а без страховки транспортировка нефти по морю запрещена).

Потолок сначала будет введен на сырую нефть, потом на дизельное топливо, затем на остальные нефтепродукты.

Однако если сырье из России пройдет кардинальную переработку в другой стране, конечный продукт уже не будет считаться российским. То есть если нефть перерабатывается на индийском, китайском или даже европейском НПЗ, то механизм ценового потолка действовать не будет.

Зачем нужен ценовой потолок?

Идея потолка цен на российскую нефть в том, чтобы ограничить доходы России от экспорта нефти, чтобы она не могла продолжать финансировать СВО на Украине. Однако Европа опасается того, что сокращение поставок нефти на рынок вызовет рост цен на нее. Поэтому предложена схема, при которой Россия продолжит поставки нефти, но доходы от ее экспорта станут меньше.

Каков уровень этого потолка?

По последним данным, потолок цен согласован на уровне $60 за баррель. Предполагается, что этот уровень отражает рыночную цену на российскую нефть минус 5% от рыночной цены. То есть предполагается, что Россия будет зарабатывать от продажи своей нефти на 5% меньше, чем могла бы. Рыночную цену на российскую нефть определяет Международное энергетическое агентство (создано в 1974 году после нефтяного кризиса 1973–1974 годов. Идея создания МЭА принадлежит США, которые стремились создать новую международную организацию в противовес ОПЕК).

«Потолок» будет плавающим. Планируется пересматривать его один раз в два месяца.

Кто присоединился к решению о введении потолка?

Решение о введении потолка цен принимают страны G7, а также Евросоюз, но сами они покупать российскую нефть, по крайней мере официально, не будут. США ввели эмбарго на российские углеводороды еще в апреле, Британия ввела его летом. То есть G7 и ЕС хотят навязать этот price cap другим странам импортерам, а также обязать европейские страховые и логистические компании транспортировать сырье из РФ только по цене, не превышающей «потолок». Пока к решению G7 и ЕС о введении потолка цен готова присоединиться только Австралия.

Коснется ли потолок цен трубопроводных поставок?

Нет. Потолок цен (как и эмбарго на российскую нефть) касается только морских поставок. Таким образом нефть получают Венгрия, Чехия и Словакия.

Какова позиция России по поводу введения потолка цен?

Российские власти всегда и на всех уровнях говорили о том, что Россия не будет поставлять сырье тем странам, которые присоединились к ценовым ограничениям. 29 ноября российский вице-премьер Александр Новак в очередной раз заявил, что у Москвы жесткая позиция по ценовому лимиту на нефть — он неприемлем вне зависимости от установленного уровня этого потолка.

Что думают другие производители нефти относительно price cap?

Ведущие нефтяные экспортеры негативно относятся к введению предельных цен на российскую нефть, поскольку потолок в $60 за баррель может автоматически снизить мировую стоимость углеводородов. Действительно, кому захочется покупать ближневосточную нефть за $90, если есть более дешевая альтернатива. К тому же прецедент нерыночного вмешательства в мировую торговлю нефтью опасен еще и тем, что может быть распространен и на других экспортеров.

Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Салман заявил, что пока не знает, как будет работать ценовой потолок на российскую нефть и кто его поддержит.

Присоединятся ли к потолку цен основные потребители российской нефти — Индия и Китай?

Индия и Китай дают понять, что присоединяться к решению о введении потолка цен не будут — сегодня они покупают российскую нефть со скидкой, доходящей до $30 на баррель. А если они присоединятся к потолку цен, то Россия может прекратить поставки.

Почему США и G7 считают, что Россия согласится на условия потолка цен?

Александр Фролов, заместитель генерального директора Института национальной энергетики:

«Казначейство США выражало крайний оптимизм относительно готовности России участвовать в системе предельных цен, объясняя это тем, что неучастие ей будет невыгодно.

В систему предельных цен закладывались такие показатели, которые при сокращении дохода с каждого барреля должны приносить больше денег от увеличения самого экспорта. Например, добыча сырой нефти в России в августе–сентябре была более 9 млн баррелей сутки, а могла бы быть в соответствии с квотами ОПЕК+ — 11 млн б/с. Россию заманивали тем, что она сможет продавать больше нефти по более низкой цене. С точки зрения бухгалтерии участвовать в этой системе нам было бы выгодно.

При этом даже в Европе далеко не все знают, что система предельных цен никак не касается стран ЕС, США и Великобритании. Они не будут покупать российскую нефть по предельным ценам, так как ввели на нее эмбарго. Это цены предложены неким третьим странам или широкой коалиции покупателей, в которую на данный момент входит только Австралия».

Каковы будут потери России от введения потолка цен?

Александр Фролов, заместитель генерального директора Института национальной энергетики:

«В первые месяцы позиция неприсоединения к „потолку“ приведет к сокращению добычи. В январе–феврале оно может составить до 700 тыс. баррелей сырой нефти. Это 7% от текущей добычи сырой нефти без конденсата».

Кто еще может пострадать от лимита на нефтяную цену?

Любые ограничения цен или объемов сырья в текущей нетабельной ситуации приведут к росту цен, что негативно повлияет на экономики стран — импортеров энергоресурсов.

Что грозит странам, которые будут нарушать режим потолка цен?

А это пока непонятно. Возможно, ЕС использует против стран, нарушающих режим, введенную недавно норму о том, что обход санкций является уголовным преступлением. Обход санкций ЕС будет караться лишением свободы сроком не менее 5 лет для физлиц, для компаний штраф может составить 5% от мирового оборота. Но касается эта норма только членов ЕС. Возможно также использование против стран, покупающих нефть не по «потолочным» ценам, вторичных санкций США, но это не точно.