Основной отрицательной новостью стало предложение США крупным потребителям нефти (в т. ч. Китаю, Индии, Южной Корее и Японии) скоординировать действия в борьбе с высокими ценами и высвободить часть запасов из стратегических резервов. Япония и Южная Корея сообщили, что не используют запасы для снижения цен, однако Китай анонсировал продажу нефти, хотя и без подробностей. Кроме того, напряжения на рынке добавляет тот факт, что все ведущие мировые агентства (ОПЕК, МЭА, EIA) прогнозируют профицит на рынке уже в начале следующего года. На таком фоне позитива не смогли добавить даже данные EIA, показавшие, что запасы нефти в США за неделю снизились на 2,101 млн против консенсус-прогноза роста на 1,398 млн баррелей.
В результате цены на нефть марки Brent в моменте впервые с начала октября упали ниже отметки $80 за баррель, хотя к вечеру четверга и смогли умеренно отскочить. При этом на российский рынок продолжили в целом давить геополитика и растущие ставки по ОФЗ. В такой ситуации российские нефтяники показали преимущественно негативный перформанс с начала недели: «Газпром нефть» (+3,8%), ЛУКОЙЛ (-0,6%), «Роснефть» (-0,8%) и «Татнефть» а. о. (-2,8%). Отдельно отметим, что обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» за этот же период снизились на 11,9%, так как новостей, объясняющих аномальный рост в конце прошлой недели, так и не появилось.
«Газпром нефть» представила отчётность по МСФО за третий квартал. Выручка нефтяника выросла на 53,5% г/г до 824 млрд руб., EBITDA — на 89,6% до 215 млрд. руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась в 5 раз и достигла 140 млрд руб. Ранее инвесторов также обрадовала рекомендация СД выплатить по итогам 9 месяцев 40 руб. дивидендов на акцию, что соответствует доходности 7,7%. Норма выплат при этом составила 52,9%. На наш взгляд, отчётность «Газпром нефти» выглядит умеренно позитивно. Компания постепенно наращивает операционные результаты, а также пользуется благоприятной рыночной конъюнктурой для роста дивидендов и сокращения долга, что не может не радовать акционеров.
Немецкий регулятор приостановил сертификацию «Северного потока-2» из-за юридических формальностей — Nord Stream 2 должна создать немецкую дочку, чтобы соответствовать существующим правилам. Источники Reuters сообщают, что это может задержать запуск газопровода минимум до марта. Цены на газ в Европе немедленно отреагировали ростом и в моменте почти достигли отметки $ 1200 за тыс. кубометров впервые с середины октября. При этом отметим, что на акциях «Газпрома» эта новость почти не отразилась, т. к. речь идёт лишь о задержке сертификации. Кроме того, случившийся из-за новости рост цен на газ компенсирует небольшой негатив от задержки в запуске СП-2.
На наш взгляд, происходящее всё ещё выглядит здоровой коррекцией после бурного роста цен на нефть и акций нефтяников, происходившего с середины августа. При этом пока рынок находится в дефиците из-за действий ОПЕК+, существенного снижения ожидать не стоит. Отметим также, что после коррекции акции «Газпрома», на наш взгляд, снова стали интересны для покупок на фоне сохраняющихся высоких цен на газ и связанных с ними дивидендных перспектив газового гиганта в ближайшие два года.