Строить надо сейчас, а то будет поздно

Решения о строительстве новых заводов СПГ надо принимать уже сегодня, поскольку через 5 лет конкуренция на рынке СПГ обострится, считают аналитики VYGON Consulting. В обнародованном исследовании «Мировой рынок СПГ: иллюзия избытка» эксперты компании проанализировали влияние факторов, ограничивающих предложение СПГ, оценили вероятность своевременного пуска новых проектов и потенциал роста спроса. Представлен также детальный прогноз баланса спроса и предложения до 2025 года, который позволяет выявить наиболее благоприятный период для принятия инвестиционных решений по строительству новых мощностей.

Мировой рынок СПГ, отмечается в исследовании, подчиняется законам циклов, определяемых стоимостью углеводородов, затратами и сроками сооружения мощностей по сжижению, доступностью фрахта. До 2015 года в условиях высоких цен на газ было принято множество инвестрешений (FID) по новым заводам СПГ. В результате сегодня на этапе строительства находятся 16 проектов общей мощностью 93 млн тонн (51% базируются в США). Соблюдение сроков их реализации может привести в 2020 году к избытку предложения СПГ на глобальном рынке в 21 млн тонн.

Инфраструктурные ограничения создают риски утилизации новых и действующих мощностей: из-за умеренных темпов пополнения флота газовозов вместо планируемых 374 млн тонн производства СПГ в 2020 году транспортом будет обеспечено только 352 млн тонн, что соответствует консенсус-прогнозу его потребления. Неблагоприятная ценовая конъюнктура также внесла серьезные коррективы в планы строительства заводов СПГ по всему миру: с начала 2015 года было отменено 20 проектов мощностью 184 млн тонн СПГ. Поэтому до конца 2022 года вводов по новым инвестрешениям практически не будет. Это приведет к постепенной балансировке рынка ближе к этой дате.

Тем не менее, в ближайшие семь лет предложение СПГ вырастет в 1,5 раза — с 291 млн до 438 млн тонн в год, отмечает Vygon Consulting. «На озвучиваемые Минэнерго 15% рынка в 2025 году Россия может рассчитывать только при условии, что мировой спрос на СПГ будет соответствовать нашему консенсус-прогнозу, а все отечественные СПГ-заводы будут работать при полной загрузке», — пишут аналитики компании. В расчетах они учитывают проект «НОВАТЭКа» «Арктик СПГ — 2», «Балтийский СПГ», третью очередь «Сахалин-2» (оба — «Газпром») и Дальневосточный СПГ («Роснефть»). Если они не будут пущены вовремя, доля страны в общемировом производстве СПГ составит всего 6%, посчитали в Vygon Consulting. Однако новые российские проекты не успевают запуститься в 2022-2023 годах — в наиболее благоприятный период формирования дефицита СПГ.