Рынок акций: в нефтегазовом секторе сохраняется невнятная динамика - ФИНАМ

Торги на российском рынке акций проходили на прошлой неделе весьма волатильно. Начало недели ознаменовалось сильным падением на фоне очередной порции тревожных новостей из Греции и Испании – доходность государственных облигаций последней переписала долгосрочные максимумы. Однако к концу недели ситуация на рынках изменилась кардинальным образом: заявление главы ЕЦБ Марио Драги сделать "все возможное" для защиты евро взбудоражило рынки, спровоцировав целую волну покупок. Определенную поддержку отечественным площадкам оказал и сырьевой рынок – после коррекции в начале недели спрос на нефть вырос благодаря улучшению макроэкономического фона. Стоимость барреля нефти марки Brent остановилась по итогам торгов 27 июля на отметке $106,37 (-0,35%). Российские индексы завершили недельные торги разнонаправлено: индекс РТС прибавил 0,98% до 1 382,82 пт., индекс ММВБ потерял 0,6% до уровня 1 406,30 пт. Сопоставимую с широким рынком динамику продемонстрировал и отраслевой индекс ММВБ "нефть и газ": снижение составило 0,88%, до отметки 2 980,29 пт.

С наибольшими потерями завершили неделю бумаги "НОВАТЭКа", потерявшие 3,8% (341,3 руб.). Поводом для коррекции акций послужило заявление главы "НОВАТЭКа" Леонида Михельсона, опровергшего подписание долгосрочного контракта на поставку газа с немецкой EnBW. В то же время он подтвердил заинтересованность компании в расширении возможностей на рынках Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности, с участием своего зарубежного дочернего предприятия Novatek Gas&Power. Глава "НОВАТЭКа" также заявил, что "НОВАТЭК" ранее был заинтересован в покупке доли в Verbundnetz gas у EnBW, однако не смог договориться о цене сделки.

Не самым удачным образом сложилась прошлая неделя для капитализации "Роснефти", бумаги которой подешевели на 3,14% до уровня 197,64 руб. Продажи бумаг не сдержала даже публикация вполне благоприятных корпоративных новостей. Так, в начале недели стало известно, что ОАО "НК "Роснефть", дочернее общество ООО "Вал Шатского" и Eni Energy Russia B.V. подписали соглашение о финансировании геологоразведочных работ на трех лицензионных участках российского шельфа: Федынском и Центрально-Баренцевском в Баренцевом море, а также на лицензионном участке Западно-Черноморская площадь в Черном море. Позже появилась информация о том, что компания BP намеривается продать свою долю в "ТНК-BP" и приступила к переговорам с основными претендентами на покупку – "Роснефтью" и консорциумом ААR (текущий владелец 50%-го пакета акций СП). Впрочем, данная новость не только не вызвала роста акций компании, а напротив, спровоцировала двухдневное снижение капитализации "Роснефти" вопреки росту индексов в последние торговые дни недели.

Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" потеряли 0,41% своей стоимости, откатившись к отметке 26,69 руб. по итогам недельных торгов. Нейтральная динамика бумаг компании может объясняться отсутствием корпоративной информацией и негативной отраслевой динамикой.

Акции "Газпрома" завершили неделю с незначительными изменениями, прибавив символические 0,24% до уровня 152,35 руб. за бумагу. Концерн объявил об успешной работе на одном из крупнейших в России месторождений с запасами газа – Заполярном. В частности, уже завершено строительство и подключение дополнительных 42 эксплуатационных скважин для добычи газа из сеноманской залежи Заполярного месторождения, что позволило увеличить проектную мощность залежи со 100 до 115 млрд куб. м газа в год. В текущем году будут введены в эксплуатацию еще одна установка комплексной подготовки газа (УКПГ-1В) и 79 скважин. С учетом работающей с 2011 г. УКПГ-2В мощности по добыче валанжинского газа на месторождении увеличатся с около 6,5 до около 15 млрд куб. м в год. Таким образом, к концу 2012 г. суммарная проектная мощность Заполярного месторождения вырастет до 130 млрд куб. м газа в год.

Привилегированные акции "Транснефти" по итогам недели прибавили 1,18% (до 50 589 руб.), несмотря на коррекцию бумаг на фоне информации о выявлении ФАС нарушений в деятельности дочерних структур "Транснефти" – компаний "Восточно-Сибирские магистральные Нефтепроводы" и "Транснефть-Сервис", завышавших стоимость услуг по перевалке, наливу и сливу нефти.

Капитализация "ЛУКОЙЛа" за рассматриваемый период увеличилась на 1%, составив 1 816,60 руб. В целом можно сказать, что бумаги компании следовали за движениями широкого рынка. Росту покупок способствовал и корпоративная информация: ФАС разрешила "ЛУКОЙЛу" выкупить у ConocoPhillips 50%-ю долю в уставном капитале ООО "Нарьянмарнефтегаз", российско-американского совместного предприятия. В результате, НК "ЛУКОЙЛ" консолидирует 100% капитала "Нарьянмарнефтегаза".

Наилучшую динамику за неделю показали бумаги "Газпром нефти", прибавившие 1,27% до отметки 154,45 руб. Поводом для позитива стала публикация хорошей отчетности по РСБУ за 1 полугодие 2012 г. Согласно опубликованным данным, чистая прибыль выросла на 14% по сравнению с 1 полугодием 2011 г., до 48,4 млрд руб., выручка "Газпром нефти" увеличилась на 10% до 433,9 млрд руб.

Управляющий активами УК "Финам Менеджмент" РоманБеседовский